เปรียบเทียบหุ้นกลุ่มบริหารสินทรัพย์ (AMC) ยังถูกอยู่่ไหม

1727 จำนวนผู้เข้าชม  | 

เปรียบเทียบหุ้นกลุ่มบริหารสินทรัพย์ (AMC) ยังถูกอยู่่ไหม

ฝ่ายวิจัย บมจ.หลักทรัพย์ กสิกรไทย (KS) เปรียบเทียบความน่าสนใจของหุ้นกลุ่มบริหารสินทรัพย์ 3 ราย ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ได้แก่ บมจ. บริหารสินทรัพย์ กรุงเทพพาณิชย์ (BAM) บมจ. เจเอ็มที เน็ทเวอร์ค เซอร์วิสเซ็ส (JMT) และ บมจ.ชโย กรุ๊ป (CHAYO) ทั้งภาพรวมผลดำเนินงานในครึ่งปีแรกที่ผ่านมา ความสามารถทำกำไร และแนวโน้มกำไรในครึ่งหลังปีนี้ิ รวมถึงมูลค่าหุ้น ได้ข้อสรุปว่า JMT มีความน่าสนใจน้อยกว่า BAM กับ CHAYO

BAM : อากาศสดใสรออยู่ข้างหน้า 

มีมุมมองเชิงบวกเล็กน้อยจากการประชุมนักวิเคราะห์ของ BAM เพราะมีแนวโน้มการจัดเก็บเงินสดที่ดีขึ้น และ backlog ของ NPLs กับ NPAs จำนวนมาก ขณะที่รูปแบบการเป็นพันธมิตรของ BAM จะเริ่มสร้างรายได้และการประหยัดต้นทุนในครึ่งปีหลัง และน่าจะเห็นความคืบหน้าในการร่วมทุนกับธนาคารรายหนึ่งในไตรมาส 3 นี้

ชอบ BAM จากกำไรที่คาดว่าจะดีขึ้นในครึ่งปีหลัง และสินทรัพย์ในมืออยู่ในระดับสูง คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมาย 21 บาท

JMT : แนวโน้มกำไรแข็งแกร่งขึ้น แต่สะท้อนในราคาแล้ว

มีมุมมองเป็นกลางต่อการเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์ของ JMT เพราะเป็นไปตามที่คาด เมื่อการเก็บเงินสดเพิ่มขึ้น และการรับรู้รายได้ที่สูงขึ้นจากพอร์ตตัดจำหน่ายเต็มจำนวนที่สูงขึ้น ทำให้คาดกำไรครึ่งหลังของปีนี้จะปรับตัวดีขึ้นจากครึ่งปีแรก ส่วน JK AMC น่าจะเริ่มมีส่วนแบ่งกำไรในไตรมาส 4 แต่คาดว่า ตัวเลขดังกล่าวจะยังไม่มีนัยสำคัญ จึงคงคำแนะนำ "ถือ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 71 บาท 

CHAYO : ผลประกอบการยังแข็งแกร่ง

มีมุมมองเชิงบวกเล็กน้อยจากการประชุมนักวิเคราะห์ของ CHAYO เพราะมีแนวโน้มการจัดเก็บเงินสดที่ดีขึ้น และการเติม backlog ของ NPLs อย่างต่อเนื่อง ขณะที่รูปแบบการเป็นพันธมิตรจะสร้างรายได้ต่อเนื่องในครึ่งปีหลัง และน่าจะเห็นความคืบหน้าในการร่วมทุนกับธนาคารรายหนึ่ง กับอีกข้อเสนอหนึ่งจากธนาคารรายหนึ่งให้บริษัทฯ บริหารจัดการ และเจรจามูลค่า NPL ที่มีหลักประกัน จำนวน 3 พันล้านบาท  ภายในไตรมาส 3 นี้

สำหรับการขายทรัพย์สินขนาดใหญ่มูลค่า 900 ล้านบาท คาดว่าจะล่าช้าไปจนปีหน้า แต่
คาดกำไรไตรมาส 3 จะดีขึ้น QoQ จากการเก็บเงินสดที่สูงขึ้น แต่จะลดลง YoY จากฐานที่สูง ยังคงชอบ CHAYO จากความยืดหยุ่นในการจัดการหนี้ทั้ง NPL ที่มีหลักประกัน และหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน และแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมาย 14.80 บาท

Powered by MakeWebEasy.com
เว็บไซต์นี้มีการใช้งานคุกกี้ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและประสบการณ์ที่ดีในการใช้งานเว็บไซต์ของท่าน ท่านสามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ นโยบายความเป็นส่วนตัว  และ  นโยบายคุกกี้