ตลาดปรับราคาเหมาะสม SISB หลังผู้บริหาร ประกาศปรับเป้าจำนวนนักเรียน 5 ปีนี้ขึ้นอีกระลอก

นายยิว ฮอค โคว ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บมจ. เอสไอเอสบี (SISB) เปิดเผยว่า บริษัทฯได้มีการปรับเป้าหมายจำนวนนักเรียนในอีก 5 ปีข้างหน้า (ปี 2565-2569) เพิ่มจากเดิม 4,250 คน เป็นแตะ 5,000 คน หลังเห็นสัญญาณบวกชัดเจน ทั้งจากจำนวนนักเรียนใหม่ที่เพิ่มขึ้น และการขยายโรงเรียนสาขาเดิม และการเปิด 2 สาขาใหม่ ที่จังหวัดนนทบุรี และระยอง ในปีหน้านี้ ส่งผลให้บริษัทฯ ปรับเป้าหมายรายได้ปี 2569 เป็นเติบโตแตะ 2,200 ล้านบาท 

สำหรับภาพรวมธุรกิจในไตรมาสสุดท้ายปีนี้ ยังคงมีทิศทางที่ดีต่อเนื่อง เพราะบริษัทฯ สามารถรับรู้รายได้จากการเปิดเทอมปีการศึกษาใหม่เต็มทั้งไตรมาส รวมถึงมีการจัดกิจกรรมต่างๆ ได้ตามปกติ ขณะที่มีจำนวนนักเรียนไทยและต่างชาติเข้ามาศึกษาเพิ่มขึ้น ทำให้มั่นใจว่า ภาพรวมธุรกิจปีนี้จะเติบโตตามเป้าหมายที่วางไว้ ด้วยจำนวนนักเรียนราว 3,100 คน ประกอบกับบริษัทฯสามารถบริหารจัดการต้นทุนค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพอีกด้วย

แนวโน้มธุรกิจที่สดใสข้างต้น ถูกนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ตีความว่า แนวโน้มกำไรไตรมาสสุดท้ายปีนี้ น่าจะทำจุดสูงสุดใหม่ (New high) ต่อเนื่องจากไตรมาส 3 ที่ผ่านมา ซึ่งบริษัทฯ มีรายได้รวม 384.94 ล้านบาท และกำไรสุทธิ 99.44 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.3% และ 27.0% ตามลำดับ เทียบกับไตรมาส 2 

ค่ายฟินันเซีย ไซรัส (FSS) ประเมินกำไรไตรมาสสุดท้ายปีนี้เบื้องต้นที่ 120 ล้านบาท เติบโต 21% จากไตรมาส 3 (QoQ) และเติบโต 352% จากช่วงเดียวกันปีก่อน (YoY) สาเหตุจากทั้งจำนวนนักเรียนที่ปรับขึ้น รวมถึงค่าเทอมใหม่ที่ปรับขึ้นเต็มไตรมาส ส่งผลให้คาดการณ์กำไรขั้นต้น และอัตรากำไรสุทธิทำจุดสูงสุดใหม่ เป็น 50% และ 30% ตามลำดับ หนุนให้แนวโน้มกำไรปีนี้เพิ่มขึ้นเป็น 359.9 ล้านบาท ขยายตัว 72.4% YoY สูงกว่าประมาณการเดิมอีก 2.5% พร้อมปรับแนวโน้มกำไรปีหน้าขึ้นอีก 10% เป็น 548.8 ล้านบาท เติบโต 52.5% YoY เพราะคาดการณ์กำไรขั้นต้น และอัตรากำไรสุทธิทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้ง เป็น 54% และ 32.6% ตามลำดับ คิดเป็นราคาเหมาะสม 24 บาท สูงขึ้นจากประมาณการเดิมที่ให้ไว้  21.20 บาท และยกให้ SISB เป็นทั้งหุ้น Growth และ Defensive ที่ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ชื่นชอบ

เช่นเดียวกับเคจีไอ (KGI) ที่ชี้ประเด็นว่า การที่แนวโน้มผลดําเนินงานของบริษัทฯ จะแข็งแกร่งเกินคาด และจํานวนนักเรียนมีแนวโน้มจะสูงกว่าที่คาดเอาไว้ก่อนหน้านี้ ทำให้ปรับอัตรากำไรขั้นต้นปีนี้และปีหน้าขึ้นเป็น 50% และ 51% ตามลำดับ จึงเห็นควรปรับเพิ่มประมาณการกําไรสุทธิปีนี้ขึ้นอีก 5.5% เป็น 353 ล้านบาท ขยายตัว 69.0% YoY ส่วนปีหน้าเพิ่มขึ้นอีก 8.4% เป็น 489 ล้านบาท เติบโต 38.7% YoY ส่งผลให้ปรับราคาเป้าหมายปีหน้าขึ้นจาก 20.50 บาท เป็น 24 บาท

ส่วนค่ายทิสโก้ (TSC ) คาดกำไร 3 ปีนี้ (2565-67) จะเติบโตสูง 66%, 45% และ 31% ตามลำดับ อานิสงส์จากการขยายสาขา การปรับขึ้นค่าเทอม และการเลื่อนชั้นที่จะทำให้ค่าเทอมขยับขึ้น 5-7% ทุกๆ 2 ปี พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 23.40 บาท