แห่ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย SISB หลังประเมินกําไรปีนี้โตเกิน 60% และโตเฉลี่ย 3 ปีนี้เกิน 23%  

หลังจากนายยิว ฮอค โคว ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บมจ. เอสไอเอสบี (SISB) ออกมาเปิดเผยว่า บริษัทฯ เตรียมเดินหน้าขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง โดยมีเป้าหมายภายในปี 2568 จะสามารถรองรับจำนวนนักเรียนทั้งหมด 8,000 คน จากปัจจุบันอยู่ที่ 4,675 คน และพร้อมจะเปิดสาขาที่นนทบุรี  และระยอง ภายในเดือนสิงหาคมนี้ สามารถรองรับจำนวนนักเรียนได้เพิ่มอีก 2,000 คน 

นอกจากนี้ บริษัทฯ มีแผนขยายจำนวนที่นั่งในโรงเรียนสาขาเดิม ได้แก่ สาขาธนบุรี สาขาประชาอุทิศ และสาขาเชียงใหม่ ซึ่งจะเพิ่มความสามารถรองรับนักเรียนได้อีก 1,300 คน เพื่อให้สอดคล้องกับการที่โรงเรียนกลับมาเปิดการเรียนการสอน และจัดกิจกรรมต่างๆ ได้ตามปกติ ทำให้มีจำนวนนักเรียนไทยและต่างชาติกลับเข้ามาเรียนมากขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยตั้งเป้าหมาย ปีนี้จะมีจำนวนนักเรียนรวม 3,700 คน และรายได้เติบโต 30% จากปีก่อน

สำหรับความเห็นนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ ล่าสุด ธนชาต (TNS) มองว่า SISB เป็นหุ้นเติบโต โดยคาดว่ากําไรช่วง 3 ปีนี้ (2566-2568) จะเติบโต 68% 34% และ 28% หรือมีกําไรเติบโตเฉลี่ย 3 ปี ที่ 42% ขับเคลื่อนจากการเติบโตของนักเรียนในอัตรา 23% 10% และ 10% ตามลำดับ หนุนด้วยการเพิ่มขึ้นของค่าเล่าเรียนปีละ 8% จากการขึ้นค่าเล่าเรียนปีละ 5% และการมีสัดส่วนนักเรียนระดับมัธยมที่มีค่าเล่าเรียนสูงเพิ่มขึ้น และการได้ประโยชน์จาก operating leverage ผลักดันให้อัตรากําไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 54% 56% และ 58%

ฝ่ายวิเคราะห์รายนี้ ยังให้มูลค่าสําหรับกลยุทธ์การเติบโตอย่างต่อเนื่อง ผ่านการขยายสาขา คิดเป็นราคาเป้าหมายที่ 35 บาท ดังนั้นการซื้อขายที่ P/E ปีนี้ที่ 44 เท่า ก่อนลดเหลือ 33 เท่า ในปีหน้า และ 26 เท่า ในปีถัดไป

เช่นเดียวกับฟินันเซีย ไซรัส (FSS) ที่เชื่อว่า SISB จะมีการเติบโตในเกณฑ์ดีอย่างต่อเนื่อง จากการขยายความสามารถในการรองรับนักเรียน ทำให้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิ 3 ปีนี้ อีก 11% 11% และ 18% ตามลำดับ ส่วนมากจากตัวเลขใบสมัครที่เพิ่มขึ้นตามความต้องการที่อยู่ในระดับสูง การขยายความสามารถในการรองรับนักเรียน และฐานข้อมูลของนักเรียนที่เปลี่ยนไปเนื่องจากปีการศึกษาที่สูงขึ้น จะทำให้บริษัทฯ สามารถเก็บค่าบำรุงการศึกษาได้เพิ่มขึ้น ผลักดันให้อัตรากำไรขั้นต้น และอัตรากำไรสุทธิปรับเพิ่มต่อเนื่องเป็น 57.7% และ 37.5% ขับเคลื่อนให้กำไรสุทธิเติบโต 64% และ 26% และ 20% ตลอด 3 ปีนี้ คิดเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ย (CAGR) ที่ 23% พร้อมกับปรับราคาเป้าหมายขึ้นจาก 24 บาท เป็น 30 บาท

ขณะที่ทิสโก้ (TSC) คาดกำไร 3 ปีข้างหน้ามีแนวโน้มทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง มาจากการเติบโตของนักเรียนในสาขาเดิม ธนบุรี ประชาอุทิศ เชียงใหม่ และการขยายสาขาโรงเรียนใหม่ที่นนทบุรี และระยอง ซึ่งเตรียมเปิดดำเนินการในเดือนสิงหาคมปีนี้ หนุนให้ปรับประมาณการกำไรปีนี้และปีหน้าขึ้น 16% และ 19% จากจำนวนนักเรียน และค่าเทอมเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นมากกว่าคาด พร้อมปรับเป้าพื้นฐานใหม่เป็น 32 บาท