JPARK เคาะราคา IPO 3.80 บาท เปืดจอง 25-27 ก.ย. ก่อนเข้าซื้อขายวันแรก 3 ต.ค. นี้

นายสมภพ กีระสุนทรพงษ์ กรรมการผู้อำนวยการ บมจ. หลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส (FSS) ในฐานะผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้น บมจ. เจนก้าวไกล (JPARK) เปิดเผยว่า พร้อมเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) จำนวน 110 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.50 บาท (แบ่งเป็นหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 240 ล้านหุ้น คิดเป็นสัดส่วน 27.50% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดภายหลังการเสนอขายหุ้นครั้งนี้ ในราคาหุ้นละ 3.80 บาท ระหว่างวันที่ 25-27 กันยายนนี้ ผ่านบริษัทฯ และผู้ร่วมจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายอีก 5 ราย ประกอบด้วย บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี ประเทศไทย (CGS-CIMBS) บมจ. หลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน (KCS) บมจ. หลักทรัพย์ ฟิลลิป ประเทศไทย (PLS) บมจ. หลักทรัพย์ ยูโอบี เคย์เฮียน ประเทศไทย (UOBKH) และบริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก (GBS) ก่อนเข้าซื้อขายวันแรกในตลาดหลักทรัพย์ เอ็มเอไอ (mai) วันที่ 3 ตุลาคมนี้  

ทั้งนี้ การกำหนดราคา IPO ที่ 3.80 บาท คิดเป็นอัตราส่วนราคาหุ้นต่อกำไรสุทธิ (P/E) ที่ 23.74 เท่า เมื่อคำนวณจากกำไรสุทธิของบริษัทฯ ช่วง 4 ไตรมาสล่าสุด นับจากวันที่ 1 กรกฎาคมปีที่แล้ว ถึงวันที่ 30 มิถุนายนปีนี้ ซึ่งถือเป็นระดับราคาที่เหมาะสม สอดคล้องกับจากลักษณะธุรกิจที่สามารถสร้างกระแสเงินสดได้อย่างต่อเนื่องทั้งจากธุรกิจบริหารพื้นที่จอดรถและรับจ้างบริหารพื้นที่จอดรถ และมีความสามารถในการทำกำไรที่โดดเด่น โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นในระดับ 22-25% และอัตรากำไรสุทธิในระดับ 11-12% 

ด้านนายสุพล ค้าพลอยดี กรรมการผู้จัดการ บริษัท แอสเซท โปร แมเนจเม้นท์ (APM) ในฐานะที่ปรึกษาทางการเงิน ชี้ประเด็นว่า JPARK มีจุดแข็งจากความเชี่ยวชาญในธุรกิจบริหารพื้นที่จอดรถ และทีมงานที่มีประสบการณ์กว่า 20 ปี ทำให้สามารถขยายการให้บริการได้อย่างต่อเนื่อง ครอบคลุมพื้นที่ศักยภาพหลายแห่งในกรุงเทพฯ และปริมณฑล ทั้งจุดเชื่อมต่อ-จุดเปลี่ยนผ่านกับระบบรถไฟฟ้า ศูนย์การค้าย่าน CBD สนามบิน โรงพยาบาล สถานศึกษา จนมีจำนวนช่องจอดภายใต้การดูแลกว่า 28,000 ช่องจอด และมีแนวโน้มจะขยายธุรกิจ เพื่อเพิ่มศักยภาพการเติบโตในอนาคตได้อีกมาก หลังเข้าเป็นบริษัทจดทะเบียน จากการขยายฐานลูกค้าทั้งในกรุงเทพฯ และปริมณฑล รวมถึงหัวเมืองใหญ่ๆ ในระดับภูมิภาค จึงมั่นใจว่า JPARK จะได้รับการตอบรับที่ดีจากนักลงทุน

ส่วนนายสันติพล เจนวัฒนไพศาล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร JPARK ชี้แจงเพิ่มเติมถึงการทำธุรกิจบริหารพื้นที่จอดรถของบริษัทฯ ว่า แบ่งได้เป็น 3 ลักษณะ คือ การให้บริการที่จอดรถ (Parking Service Business : PS) การรับจ้างบริหารจัดการพื้นที่จอดรถ (Parking Management Service Business : PMS) กับการให้คำปรึกษา และรับติดตั้งระบบบริหารจัดการพื้นที่จอดรถ (Consultant and Installation Parking System Business : CIPS) ซึ่งรายได้หลักจะมาจากธุรกิจ PS ราว 60-65% ขณะที่ธุรกิจ PMS และ CIPS รวมกัน 30-35% เพราะมีสัดส่วนรายได้ใกล้เคียงกัน ที่เหลือเป็นรายได้อื่น เช่น การให้เช่าพื้นที่เชิงพาณิชย์ การให้บริการด้านสาธารณูปโภค ซึ่งมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง (ยกเว้นปี 2564 ที่ได้รับผลกระทบจากมาตรการ Lockdown จากสถานการณ์โควิด) ตามการขยายฐานลูกค้า ทำให้มีจำนวนช่องจอดภายใต้การดูแลเพิ่มขึ้น

ขณะเดียวกัน บริษัทฯ ยังขยายขอบเขตการทำธุรกิจบริหารพื้นที่จอดรถในทำเลที่มีศักยภาพอย่างต่อเนื่อง ซึ่งก็ได้รับความร่วมมือจากเจ้าของสถานที่หลายแห่ง ทำให้มีโครงการใหม่สร้างการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ประเดิมด้วยโครงการที่จอดรถโรงพยาบาลลาดกระบัง เริ่มรับรู้รายได้ในไตรมาส 3 ปีนี้ ต่อด้วยโครงการที่จอดรถ 230 ช่องจอด พร้อมพื้นที่เชิงพาณิชย์ บริเวณโรงพยาบาลศิริราช โครงการติดตั้งระบบบริหารที่จอดรถลานจอดรถรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงิน สายสีม่วง และสายสีเขียว ทยอยรับรู้รายได้ตั้งแต่ไตรมาสสุดท้ายปีนี้เป็นต้นไป และโครงการที่จอดรถโรงพยาบาลพระนั่งเกล้า ซึ่งเป็นโครงการใหญ่ ทำให้บริษัทฯ ต้องกู้เงินสถาบันการเงินเป็นครั้งแรก พร้อมกับใช้เงินจากการระดมทุนในตลาด mai เพื่อลงทุนอาคารจอดรถ 6 ชั้น ที่สามารถให้บริการรถยนต์ 532 คัน และรถจักรยานยนต์ 72 คัน ขนาดพื้นที่ใช้สอย 18,242 ตารางเมตร พร้อมพื้นที่เชิงพาณิชย์ 2,049 ตารางเมตร กำหนดเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ในไตรมาส 3 ปีหน้า ช่วยสร้างการเติบโตให้กับบริษัทฯ อย่างโดดเด่น นอกจากนี้ ยังจะมีโครงการใหม่ๆ เพิ่มเติมในระยะต่อไป

พร้อมก้นนั้น บริษัทฯ ยังเดินหน้าพัฒนาระบบบริหารจัดการที่จอดรถ ผ่านแอปพลิเคชั่น Prompt park เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการเข้า-ออก ที่จอดรถ และสำรองที่จอดรถล่วงหน้า ในพื้นที่ที่บริษัทฯ ดูแล ให้สามารถใช้งานได้จริงภายในไตรมาสแรกปีหน้า ก่อนขยายวงไปสู่การให้บริการเช่าที่จอดรถให้แก่ผู้สนใจ ในรูปแบบ market Place ภายไตรมาสแรกปี 2568

ขณะที่นายสมศักดิ์ ศิริชัยนฤมิตร ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร APM ทิ้งท้ายว่า จากการทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินมา 6 ปี ทำให้เล็งเห็นโอกาสการเติบโตของบริษัทฯ ทั้งจากการได้รับความไว้วางใจจากลูกค้าให้บริหารพื้นที่จอดรถ จากลูกค้าเก่าอย่างต่อเนื่อง และการขยายฐานลูกค้าใหม่ๆ รวมถึงแผนเติบโตในอนาคต จากการพัฒนาแอปพลิเคชั่น Prompt park ให้เป็นแพลตฟอร์มในรูปแบบ market Place ใน 2-3 ปีข้างหน้านี้

นอกจากนี้ ธุรกิจของ JPARK ยังเข้าใจได้ง่าย เพราะมีรายได้เป็นเงินสด ไม่มีเครดิตการค้า ในจำนวนนี้เป็นฐานรายได้ประจำราว 20% ขณะที่ค่าใช้จ่ายหลักเป็นค่าใช้จ่ายพนักงาน และค่าเช่าพื้นที่ ซึ่งเป็นต้นทุนคงที่ จึงทำให้บริษัทฯ มีกระแสเงินสดเหลือทั้งเพื่อใช้หมุนเวียนในธุรกิจ และใช้ลงทุนเพิ่มตลอดเวลา ทำให้มั่นใจได้ว่า สามารถจ่ายปันผลได้อย่างสม่ำเสมอ ในอัตราไม่น้อยกว่า 40% ของกำไรสุทธิ ถือเป็นหุ้นทางเลือกในภาวะที่ตลาดหุ้นผันผวนได้เป็นอย่างดี

และเพื่อให้ความเชื่อมั่นนักลงทุนเพิ่มเติม ทางผู้ถือหุ้นใหญ่ได้ตกลงกันแล้วว่า จะไม่มีการขายหุ้นที่ถือออกมาเป็นเวลา 6 เดือน ทำให้มั่นใจได้ว่า จำนวนหุ้นหมุนเวียนในการซื้อขายวันแรก จะมีจำกัดแค่จำนวนหุ้นที่ขาย IPO เท่านั้น