InnovestX ยก AOT BCH CRC KCE และ KTB 5 หุ้นเด่นโค้งสุดท้ายปีนี้ พร้อมแนะเข้าลงทุนหุ้นเวียดนาม อินโดนีเซีย

นายสุกิจ อุดมศิริกุล กรรมการผู้จัดการ สายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ (InnovestX) เปิดเผยว่า การที่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (Manufacturing PMI) ในประเทศพัฒนาแล้วหดตัวมาโดยตลอด จากผลกระทบของดอกเบี้ยที่ยืนระดับสูงอย่างต่อเนื่อง และเริ่มเห็นสัญญาณการลดลงยากขึ้น เนื่องจากปัญหาเงินเฟ้อเริ่มขยายวงไปสู่ภาคบริการ ไม่ใช่ภาคการผลิตเหมือนช่วงก่อนหน้านี้แล้ว ทำให้เศรษฐกิจโลกไตรมาสสุดท้ายปีนิ้มีโอกาสชะลอตัวลดลง และส่งผลต่อเนื่องถึงเศรษฐกิจไทยให้ชะลอตัวตามมา

อย่างไรก็ตาม ความชัดเจนทางการเมืองและนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลใหม่ ทำให้สามารถคาดหวังการเติบโตของเศรษฐกิจไทยปีหน้าได้เพิ่มขึ้นราว 1% ทำให้ประเมินว่าเศรษฐกิจไทยจะขยายตัวได้ 4.1% จาก 2.7% ในปีนี้ ส่งผลให้มีโอกาสที่กระแสเงินทุนต่างชาติ (Fundflow) จะไหลกลับเข้าสู่ตลาดไทยอีกครั้ง ทำให้ประเมินเป้าหมายดัชนีตลาดปีนี้และปีหน้าที่ 1,650 จุด และ 1,750 จุด ตามลำดับ โดยจุดเข้าซื้อที่สำคัญอยู่ที่ 1,500-1,550 จุด

แต่ทั้งนี้ ต้องติดตามปัจจัยเสี่ยงสำคัญ 2 ประการ คือ ผลกระทบจากการเกิดภาวะเอลนีโญว่าจะสร้างความเสียหายต่อผลผลิตทางการเกษตรเพียงไร เพราะจะส่งผลกระทบต่อการอุปโภคบริโภคระดับรากหญ้า และแผนกู้เงินเพื่อสนับสนุนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล ซึ่งอาจส่งผลต่อความเข้มแข็งทางการคลัง และอันดับเครดิตตามมา จนกระทบต่อบรรยากาศการลงทุนระยะสั้นตามมาได้

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน แนะนำให้โฟกัสไปที่หุ้นที่กำไรมีแนวโน้มฟื้นตัว หรือพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และมีศักยภาพในการบริหารจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะหุ้นวัฏจักรที่มีความสัมพันธ์กับการอุปโภคบริโภคภายในประเทศสูง ซึ่งจะได้รับโมเมนตัมเชิงบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และการฟื้นตัวของกำไร อย่าง AOT BCH CRC KCE และ KTB

  

สำหรับการลงทุนต่างประเทศ นายพสุวุฒิ วิไลนิรันดร์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ หัวหน้าฝ่ายกองทุนส่วนบุคคล InnovestX แนะนำให้ลงทุนในตลาดหุ้นเกิดใหม่ที่เศรษฐกิจเติบโตสูงกว่าไทย อย่างเวียดนาม หรืออินโดนีเซีย ที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในอาเซียน ด้วยจำนวนประชากรมากเป็นอันดับ 4 ของโลก รองจากจีน อินเดีย และสหรัฐฯ

เพราะทั้ง 2 ประเทศมีเม็ดเงินจากบริษัทข้ามชาติที่ย้ายฐานผลิตเข้ามาสูงกว่าไทย 2 และ 4 เท่า อีกทั้งประชากรของทั้ง 2 ประเทศยังเป็นวัยทำงานมากถึง 50-60% ของจำนวนประชากรทั้งหมด ทำให้รายได้ต่อหัวปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ช่วยการันตีได้ว่าเศรษฐกิจมีแนวโน้มเติบโตสูงต่อเนื่องได้ 5-10 ปีข้างหน้า แต่การลงทุนควรมุ่งเน้นหุ้นที่กิจการดีเป็นรายตัว โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมที่ได้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของคนชั้นกลาง อย่างหุ้นกลุ่มสิ่งของอุปโภคและบริโภคต่างๆ เช่น อาหารและเครื่องดื่ม เครื่องใช้ไฟฟ้า โทรศัพท์มือถือ เครื่องประดับ หุ้นกลุ่มค้าปลีกสมัยใหม่ (Modern Trade) ซึ่งเติบโตอย่างรวดเร็วจากการเติบโตของสังคมเมือง และกลุ่มสินเชื่อรายย่อย ซึ่งปัจจุบันยังอยู่ในระดับต่ำ ทำให้มีโอกาสเติบโตสูงมากในอนาคต