InnovestX ฟันธง หุ้นไทยครึ่งหลังปีหน้าสดใส แนะ BBL CPALL GULF KCE และ SCC
5624 จำนวนผู้เข้าชม |
นายสุกิจ อุดมศิริกุล กรรมการผู้จัดการ สายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ (INVX) เปิดเผยว่า ตลาดหุ้นไทยปีหน้า (2567) ยังคงมีความผันผวนต่อเนื่อง โดยมีความเป็นไปได้ว่าครึ่งปีแรกจะผันผวนสูง ก่อนปรับตัวดีขึ้นในครึ่งปีหลัง แต่มีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่าปีนี้ เนื่องจากระดับดัชนีในปัจจุบัน ถือว่าต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐาน (undervalue) โดยประเมินเป้าหมายดัชนีสิ้นปีที่ 1,650-1,750 จุด
ทั้งนี้ ปัจจัยที่จะส่งผลกระทบต่อบรรยากาศการลงทุนโดยรวม ประกอบด้วย ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-จีน ที่รุนแรงและซับซ้อนมากขึ้น โดยเฉพาะปีหน้า ซึ่งจะมีการเลือกตั้งประธานาธิบดีไต้หวัน และเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ รวมถึงความรุนแรงที่เกิดขึ้นในรัสเซีย-ยูเครน และอิสราเอล-ฮามาส ซึ่งมีความเสี่ยงต่อราคาอาหารและพลังงานให้ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ อีกทั้งยังมีแรงกดดันจากความแปรปรวนของภูมิอากาศโลก และปรากฏการณ์เอลนีโญในไทย ที่อาจสร้างผลกระทบต่อภาคเกษตรกรรม
ขณะที่ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจชะลอตัวหรือถดถอย เป็นปัจจัยที่ตลาดมีการคาดการณ์ล่วงหน้าแล้วว่า จะส่งผลกระทบไม่รุนแรงมากเป็นเพียง Soft Landing หรือ Mild Recession ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ มีโอกาสปรับลดลงในช่วงครึ่งปีหลัง เพิ่มโอกาสให้เงินทุนต่างชาติ (Fundflow) ไหลกลับมาลงทุนในตลาดเกิดใหม่ จากการที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯอ่อนค่า
ในทางกลับกัน ปัจจัยหนุนตลาดหุ้นไทย จะมาจากปัจจัยในประเทศเป็นหลัก ได้แก่ การฟื้นตัวของเศรษฐกิจ และผลดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียน โดยคาดว่า เศรษฐกิจไทยจะขยายตัวได้ 3-4% สูงกว่าปีนี้ ที่ขยายตัวต่ำกว่า 3% เนื่องจากได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลเริ่มเป็นรูปธรรมมากขึ้น ส่งผลให้ภาคเอกชนมีความเชื่อมั่นและกลับมาลงทุนเพิ่ม แม้ว่าจะยังคงมีความเสี่ยงจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่าน Digital wallet อยู่บ้างก็ตาม ส่วนผลดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียน คาดว่าจะเติบโต 10-15% ดีกว่าปีนี้ ที่ชะลอตัว 10%
สำหรับกลุ่มอุตสาหกรรมที่น่าลงทุน แบ่งออกได้เป็น 3 กลุ่ม คือ กลุ่มที่ผลดำเนินงานเติบโตสูงกว่าค่าเฉลี่ย ได้แก่ กลุ่มค้าปลีก กลุ่มการแพทย์ กลุ่มขนส่ง กลุ่มที่สอง กลุ่มที่ราคาหุ้นลดลงจากการที่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ในขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง ได้แก่ ธุรกิจโรงไฟฟ้า กองทุนอสังหาริมทรัพย์ ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ หรือกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน REIT / IFF และกลุ่มที่สาม หุ้นที่ได้ ESG Score สูง ระดับ AAA และราคาปรับลดลงมามาก
ซึ่งเมื่อคัดเลือกหุ้นที่เข้าข่ายจากทั้ง 3 กลุ่มนี้ InnovestX เลือก Top pick 5 ตัว ได้แก่ BBL CPALL GULF KCE และ SCC
