NL เคาะราคา IPO หุ้นละ 2.60 บาท เปิดจอง 12-14 ก.พ. ดีเดย์ซื้อขายวันแรก 20 ก.พ. นี้

นางสาววีรยา ศรีวัฒนะ หัวหน้าฝ่ายวาณิชธนกิจ บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล ประเทศไทย (CGSI) ในฐานะผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้นสามัญ บมจ. เอ็นแอล ดีเวลลอปเมนต์ (NL) เปิดเผยว่า พร้อมเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) จำนวน 130 ล้านหุ้น คิดเป็นสัดส่วน 26% ของจำนวนหุ้นที่ออกและเรียกชำระแล้วทั้งหมด ในราคาหุ้นละ 2.60 บาท เทียบกับราคาพาร์ที่ 1 บาท ระหว่างวันที่ 12 - 14 กุมภาพันธ์นี้ ผ่านบริษัทฯ และผู้ร่วมจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายอีก 2 ราย คือ บมจ. หลักทรัพย์ บียอนด์ (BYD) และบริษัทหลักทรัพย์ เอสบีไอ ไทย ออนไลน์ (SBITO) ก่อนเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง วันที่ 20 กุมภาพันธ์นี้  

ทั้งนี้ การตั้งราคา IPO ที่ 2.60 บาท คิดเป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิต่อหุ้น (P/E ratio) ที่ 8.44 เท่า เมื่อคำนวณจากกำไรสุทธิต่อหุ้นช่วง 4 ไตรมาสย้อนหลัง ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคมปีก่อน ถึงวันที่ 30 กันยายนปีนี้ ซึ่งถือเป็นราคาที่เหมาะสมกับปัจจัยพื้นฐาน และศักยภาพการเติบโตทางธุรกิจ ดูได้จากอัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น (ROE) ที่บริษัทฯ ควบคุมให้อยู่ในระดับ 9% อย่างต่อเนื่อง แม้รายได้จะลดลงเป็นลำดับ ตลอด 3 ปีก่อนหน้านี้ (ปี 2563-65) สาเหตุจากหน่วยงานภาครัฐและเอกชนชะลอแผนเปิดประมูล และลงทุนก่อสร้างอาคาร จากความไม่แน่นอนของสถานการณ์การแพร่ระบาดของโควิด ประกอบกับบริษัทฯ ชะลอแผนเข้าประมูลและเสนอราคา จากความผันผวนของราคาวัสดุก่อสร้าง เพื่อไม่ให้กระทบต่ออัตรากำไรจากการดำเนินโครงการใหม่ และมีผลให้กำไรสุทธิสามารถบริหารได้ไม่ต่ำกว่า 50 ล้านบาททุกปี

ยิ่งการระดมทุนในตลาดหลักทรัพย์ฯ เพื่อนำเงิน 50 ล้านบาท มาใช้ลงทุนซื้อเครื่องมือและอุปกรณ์ก่อสร้างใหม่ สำหรับใช้ในงานโครงการที่ยังไม่ได้ส่งมอบและงานโครงการก่อสร้างใหม่ในอนาคต ที่เหลือ 268.7 ล้านบาท นำมาใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน จะช่วยเปิดโอกาสในการขยายงาน และรับงานโครงการขนาดใหญ่ เพื่อสร้างการเติบโตอย่างก้าวกระโดด สอดรับกับทิศทางของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ และเมกะเทรนด์ด้านเฮลท์แคร์ที่กำลังขยายตัวอย่างต่อเนื่อง จึงมีความเชื่อมั่นว่า จะได้รับการตอบรับที่ดีจากนักลงทุน    

ขณะที่นางสาวเดือนพรรณ ลีลาวิวัฒน์ กรรมการผู้จัดการ บริษัท ไพโอเนีย แอดไวเซอรี่ (Pioneer) ที่ปรึกษาทางการเงิน กล่าวเสริมถึงความน่าสนใจของ NL ว่า มีจุดเด่นด้านประสบการณ์และความเชี่ยวชาญในงานรับเหมาก่อสร้าง ที่สั่งสมมากว่า 40 ปี ส่งผลให้บริษัทฯ มีผลงานการให้บริการงานก่อสร้างหลากหลายประเภท โดยเฉพาะงานก่อสร้างอาคารที่มีความซับซ้อน เช่น สถานพยาบาล ซึ่งสอดรับกับเมกะเทรนด์ด้านเฮลท์แคร์ ซึ่งช่วยให้บริษัทฯ มีอัตรากำไรสุทธิค่อนข้างโดดเด่น และได้รับความไว้วางใจจากหน่วยงานราชการ รัฐวิสาหกิจ องค์กรอิสระ และภาคธุรกิจเอกชนอย่างต่อเนื่อง อีกทั้งยังมีจุดเด่นตรงไม่มีภาระเงินกู้ยืมสถาบันการเงินด้วย ช่วยผลักดันให้ผลดำเนินงานงวด 9 เดือนปีก่อน เติบโตอย่างโดดเด่น โดยรายได้เพิ่มขึ้น 970.80 ล้านบาท มาอยู่ที่ 1,708.33 ล้านบาท ขณะที่กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 96.54 ล้านบาท เป็น 104.55 ล้านบาท  

ขณะที่นายศรันย์ โรจน์เลิศจรรยา กรรมการผู้จัดการ NL ให้ข้อมูลเพิ่มถึงแนวโน้มผลดำเนินงานปี 2567 นี้ว่า คาดจะทำสถิติสูงสุดใหม่ (New High) ได้ต่อเนื่องจากปีที่ผ่านมา หลังจากได้เงินระดมทุนไปใช้ซื้อเครื่องมือและอุปกรณ์ก่อสร้าง และเพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจ ส่งผลให้บริษัทฯ สามารถขยายศักยภาพในการดำเนินงานและรับงานที่มีขนาดและมูลค่ามากขึ้น ขณะที่งานในมือรอรับรู้รายได้ (Backlog) สิ้นไตรมาส 3 ปีที่ผ่านมา มีมูลค่า 2,107.25 ล้านบาท ส่วนใหญ่อยู่ในระหว่างการดำเนินงาน โดยเฉพาะโครงการโรงพยาบาลเอกชน และมีโครงการงานเอกชนเพิ่มเข้ามามากขึ้น จากความเสี่ยงผิดนัดชำระที่ลดลง และงบลงทุนภาคเอกชนเริ่มกลับมา โดยบริษัทฯ มีสัดส่วนรายได้จากหน่วยงานราชการ 67.94% เอกชน 18.29% และรัฐวิสาหกิจและหน่วยงานรัฐประเภทอื่นๆ 13.77%

สำหรับแผนขยายกลุ่มลูกค้าในอนาคต ยังมุ่งเน้นกลุ่มลูกค้าหน่วยงานภาครัฐหรือกลุ่มที่ใช้งบประมาณแผ่นดิน เพราะลักษณะงานส่วนใหญ่เป็นโครงการขนาดใหญ่ของภาครัฐ สัดส่วนลูกค้ากลุ่มนี้อยู่ที่ 60-70% ขณะที่กลุ่มเอกชนและหน่วยงานอื่นๆ อยู่ที่ 30-40% แต่สัดส่วนรายได้จะเปลี่ยนแปลงไปตามสถานการณ์เศรษฐกิจ ขณะที่งานโครงการยังคงเน้นสถานพยาบาลทั้งภาครัฐและเอกชนเป็นหลัก

และเพื่อสร้างความเชื่อมั่นให้นักลงทุนเพิ่มเติม กลุ่มผู้ถือหุ้นเดิมของ NL ซึ่งเป็นกลุ่มผู้ก่อตั้ง พร้อมใจกัน Lock up หุ้นทั้งหมด 100% เป็นระยะเวลา 2 เดือน