ทรีนีตี้ คัด 12 หุ้นลงทุนไตรมาส 2 AOT, AWC, BH, BJC, GLOBAL, STEC, STGT, XO, IVL SCGP, ICHI, SAPPE

 
นายณัฐชาต เมฆมาสิน ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ (TNITY) ประเมินแนวโน้มตลาดหุ้นไทยช่วงไตรมาส 2 ว่า น่าจะมีความผันผวนเพิ่มขึ้น ตามปัจจัยทางด้านดอกเบี้ยนโยบายที่มีความไม่แน่นอนสูงขึ้น ทั้งในแง่ของการลดดอกเบี้ยสหรัฐฯ ครั้งแรก และความคาดหวังของตลาดที่ผันแปรตลอดทั้งไตรมาส โดยประเมินกรอบการแกว่งตัวของดัชนีเดือนเมษายนที่ระดับ 1,350-1,410 จุด ส่วนระดับดัชนีสิ้นปี ในกรณีดีที่สุดอยู่ที่ 1,520 จุด กรณีฐานที่ 1,415 จุด และกรณีแย่ที่สุดที่ 1,315 จุด

อย่างไรก็ตาม มีความเป็นไปได้ว่า คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) จะปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลงมาในอัตรา 0.25% ในไตรมาสนี้ ส่งผลให้ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯ น่าจะปรับตัวดีขึ้น ซึ่งเมื่อย้อนดูสถิติในอดีต จะพบว่า กลุ่มอุตสาหกรรมที่มักปรับตัวโดดเด่นช่วงก่อนหน้าการลดดอกเบี้ยครั้งแรกจะได้แก่ HELTH, COMM, ICT และ FOOD ซึ่งล้วนแล้วแต่เป็นกลุ่ม Domestic play ทั้งสิ้น ขณะที่กลุ่มอุตสาหกรรมที่มักจะปรับตัวได้ดีหลังการลดดอกเบี้ยเกิดขึ้นแล้วจะมีกลุ่ม COMM, HELTH, ETRON, ICT และ TRANS โดยมีกลุ่มอุตสาหกรรมที่คาบเกี่ยวกันอยู่ทั้ง 2 ช่วง คือ COMM, HELTH และ ICT จึงแนะนำให้นักลงทุนพยายามหาจังหวะลงทุนทั้งใน 3 กลุ่มอุตสาหกรรมนี้ รองรับการเตรียมเข้าสู่วงจรดอกเบี้ยขาลงในช่วงถัดไป 

สำหรับกลยุทธ์ลงทุนเดือนเมษายน ยังคงเน้นหุ้นรายตัว (Stock selection) ใน 5 ธีมลงทุน ธีมแรก หุ้นได้ประโยชน์จากการท่องเที่ยว เลือก AOT ที่ได้ประโยชน์จากนักท่องเที่ยวทั้งขาเข้าและขาออกที่เพิ่มขึ้นจากมาตรการฟรีวีซ่าไทย-จีน กับ AWC เป็นอีกตัวเลือก จากการที่เป็นผู้เล่นที่ Laggard ในกลุ่มโรงแรม และเริ่มเห็นมีการปรับประมาณการขึ้น

ธีมที่ 2 หุ้นที่อิงกับภาคบริการในประเทศ เลือก BH เป็นตัวแทนกลุ่มโรงพยาบาล และ BJC จากการที่เป็นผู้เล่นที่ Laggard ในกลุ่มพาณิชย์ ธีมที่ 3 หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการเบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐ ในไตรมาสนี้ เลือก STEC เป็นตัวแทนกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง และ GLOBAL เป็นตัวแทนกลุ่มวัสดุก่อสร้าง

ธีมที่ 4 หุ้นกลุ่มส่งออกที่ขยายตัวได้อย่างน่าสนใจ ได้แก่ AAI, ITC, STGT, TU และ XO กับธีมสุดท้าย หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน นำโดย IVL และ SCGP เป็นตัวแทนหุ้นกลุ่มปิโตรเคมีและบรรจุภัณฑ์ จากการมีความสัมพันธ์กับเศรษฐกิจจีนในระดับสูง

พร้อมกันนี้ อาจให้ความสนใจกับหุ้นกลุ่มเครื่องดื่ม ซึ่งได้ประโยชน์จากสภาวะอากาศที่เข้าสู่ช่วงร้อนจัด อย่าง ICHI และ SAPPE เพิ่มเติมได้ด้วย