IAA เชื่อ หุ้นไทยปี 2569 กลับมายืนเหนือ 1,300 จุด ไตรมาสแรก มีลุ้น 1,322 จุด

นายสมบัติ นราวุฒิชัย เลขาธิการสมาคมนักวิเคราะห์การลงทุน เปิดเผยผลสำรวจความเห็นสมาชิกนักวิเคราะห์และผู้จัดการกองทุน รวม 24 สำนัก เกี่ยวกับมุมมองการลงทุนปี 2569 สรุปสาระสำคัญได้ว่า หุ้นไทยมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นจากปี 2568 โดยคาดว่าจะปิดสิ้นไตรมาสแรกที่ 1,322 จุด และปิดสิ้นปีที่ 1,389 จุด ขณะที่ตลอดทั้งปี ดัชนีน่าจะแกว่งในกรอบ 1,187 – 1,427 จุด อิงสมมติฐานเศรษฐกิจไทยปีนี้เติบโตเฉลี่ยที่ 1.67% ปรับลดลงจากผลสำรวจครั้งก่อนหน้า ที่คาดเศรษฐกิจโต 1.9% ราคาน้ำมันดิบเฉลี่ยทั้งปีอยู่ที่บาร์เรลละ 64 ดอลลาร์สหรัฐฯ และคาดการณ์กำไรสุทธิต่อหุ้น (EPS) เพิ่มจาก 86.13 บาท เป็น 91.17 บาท

สำหรับปัจจัยที่มีผลต่อทิศทางการลงทุนทั้งปี ในแง่ปัจจัยบวก เสียงส่วนใหญ่ให้น้ำหนักไปที่อัตราดอกเบี้ยในประเทศมากที่สุด โดยเกือบทุกสำนักประเมินว่าดอกเบี้ยนโยบายจะปรับลดจาก 1.25% มาอยู่ที่ 1% รองลงไปเป็นดอกเบี้ยอเมริกา และปัจจัยการเมืองไทย ตามลำดับ ขณะที่ปัจจัยลบ ผลสำรวจเทไปที่เศรษฐกิจในประเทศ และปัจจัยการเมืองต่างประเทศ ด้วยคะแนนเสียงใกล้เคียงกัน รองลงไปเป็นปัจจัยด้านเศรษฐกิจโลก ส่วนปัจจัยที่น่าจับตามองเป็นพิเศษในไตรมาสแรก คือ ผลการเลือกตั้งและความชัดเจนของการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ และการชะลอตัวของเศรษฐกิจอเมริกา  

ด้านคำแนะนำในการลงทุน ควรกระจายความเสี่ยงไปในสินทรัพย์ต่างๆ แต่ให้น้ำหนักกับหุ้นมากที่สุด แบ่งเป็นหุ้นหรือกองทุนหุ้นต่างประเทศ 30.6% หุ้นหรือกองทุนหุ้นไทย 19.9% ตามมาด้วยกองทุนตราสารหนี้ 21.7% ทองคำ 10.5% กองทุนอสังหาริมทรัพย์ หรือ REIT 7.6% ที่เหลือเกือบ 10% ให้ถือเป็นเงินสด เงินฝากระยะสั้น ตราสารหนี้ระยะสั้น หรือสินทรัพย์อื่น เช่น Bitcoin

ซึ่งเมื่อสอบถามความคิดเห็นในการลงทุนหุ้น หรือกองทุนหุ้นต่างประเทศ ผลสำรวจชี้เป้าไปที่หุ้นกลุ่ม AI-Technology Healthcare และ Selective Asia ในตลาดจีน ฮ่องกง อินเดีย ญี่ปุ่น รวมถึง DR ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ โดยมี AAPL80 BIDU80 และ NVDA80 เป็น Top pick สำหรับหุ้นไทย นักวิเคราะห์และผู้จัดการกองทุนแนะนำ "เพิ่มน้ำหนักลงทุน" หุ้นหมวดค้าปลีก อาหารและเครื่องดื่ม ธนาคาร ท่องเที่ยว การแพทย์ เทคโนโลยีและการสื่อสาร พร้อมกับเลือก ADVANC CPALL GULF KTB และ MTC เป็นหุ้น Top pick ในทางกลับกัน ควร "ลดน้ำหนักลงทุน" หุ้นหมวดพลังงานและปิโตรเคมี กับชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งมีบางบริษัทที่ราคาเกินปัจจัยพื้นฐาน

โอกาสนี้ สมาคมนักวิเคราะห์การลงทุน ยังได้รวบรวมความเห็นเกี่ยวกับแนวนโยบายเพื่อเสนอแนะรัฐบาลใหม่ที่จะเข้ามาบริหารประเทศด้วยว่า อยากให้เร่งแก้ไขปัญหาหนี้ครัวเรือนเชิงโครงสร้าง ด้วยการปรับโครงสร้างหนี้แบบเฉพาะกลุ่ม การออกเกณฑ์ TISA ที่ชัดเจนแยกวงเงินจากกองทุนเพื่อการเกษียณ การเพิ่มกำลังซื้อการบริโภคผ่านโครงการคนละครึ่ง การกระตุ้นการลงทุนภาคเอกชน ผ่านมาตรการจูงใจที่มีเงื่อนไขชัดเจน อาทิ สิทธิประโยชน์ทางภาษี การส่งเสริมอุตสาหกรรมเป้าหมาย การใช้กลไกการร่วมลงทุนภาครัฐและเอกชน เพื่อให้เงินงบประมาณทำหน้าที่เป็นตัวเร่ง ในการดึงเงินลงทุนจากภาคเอกชน และสร้างผลคูณทางเศรษฐกิจที่สูงกว่าการอัดฉีดโดยตรง เรียกความเชื่อมั่นภาคการท่องเที่ยว การกระตุ้นการลงทุนภาคเอกชน ผ่านมาตรการจูงใจที่มีเงื่อนไขชัดเจน อาทิ สิทธิประโยชน์ทางภาษี การส่งเสริมอุตสาหกรรมเป้าหมาย การใช้กลไกการร่วมลงทุนภาครัฐและเอกชน เพื่อให้เงินงบประมาณทำหน้าที่เป็นตัวเร่ง ในการดึงเงินลงทุนจากภาคเอกชน และสร้างผลคูณทางเศรษฐกิจที่สูงกว่าการอัดฉีดโดยตรง เรียกความเชื่อมั่นภาคการท่องเที่ยว รวมถึงการเดินหน้าลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน โดยเฉพาะระบบขนส่งมวลชน และบริหารจัดการน้ำ การสนับสนุนอุตสาหกรรม New S-Curve ใหม่ ตลอดจนการส่งเสริมด้านนวัตกรรมเทคโนโลยี การพัฒนาการศึกษา การปฏิรูปแรงงาน