KKPS ชี้ ไทยมีรากฐานและความพร้อมในการดึงดูดเม็ดเงินลงทุนโดยตรง จากกระแส AI

บมจ. หลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร (KKPS) ประเมินการลงทุนด้าน AI ของโลกกำลังก้าวข้ามจาก ชิป ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานโดยรอบ ซึ่งจะสร้างแรงกระเพื่อมเชิงบวกต่อเศรษฐกิจไทย โดยเฉพาะโอกาสในการดึงดูดเม็ดเงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศระลอกใหม่ เข้าสู่ภาคอุตสาหกรรมและห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยีขั้นสูงของประเทศ

บทวิเคราะห์จาก KKPS ระบุว่า เมื่อระบบ AI มีขนาดใหญ่ขึ้น กำลังไฟฟ้าต่อแร็ก (Rack Power) ในศูนย์ข้อมูล (Data Center) ได้เพิ่มขึ้นจากระดับสิบกิโลวัตต์ (kW) สู่ประมาณ 600 kW และอาจแตะระดับ 1 MW ในอนาคต ข้อจำกัดสำคัญจึงย้ายไปสู่โครงสร้างพื้นฐานที่รองรับการประมวลผล ทั้งระบบจ่ายไฟ ระบบระบายความร้อน และการรับส่งข้อมูล ทำให้มองเห็นการเปลี่ยนแปลงด้านเทคโนโลยีสำคัญ 2 ประการ ที่จะเป็นตัวขับเคลื่อนในระยะถัดไป คือเทคโนโลยี 800VDC ที่ช่วยแก้ปัญหาด้านพลังงาน โดยการเพิ่มแรงดันไฟฟ้า ลดการใช้ทองแดง และลดความร้อน รวมถึงการเปลี่ยนมาใช้ระบบเชื่อมต่อด้วยแสง (Optical Connectivity) เพื่อแก้ปัญหาการรับส่งข้อมูลที่สายทองแดงเริ่มมีข้อจำกัดด้านความเร็วและระยะทาง

นอกจากนี้ เมื่อการลงทุน AI ทั่วโลกเร่งตัวขึ้น ส่งผลให้เม็ดเงินลงทุนโดยตรงระลอกใหม่จะไหลเข้าสู่ประเทศไทย โดยเฉพาะในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ แผงวงจรพิมพ์ (PCB) และอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูง (Advanced Electronics) ซึ่งแนวโน้มดังกล่าวสะท้อนภาพชัดเจนผ่านความต้องการพื้นที่อุตสาหกรรม ทำให้ผู้พัฒนานิคมอุตสาหกรรมรายใหญ่ของไทยอย่าง WHA และ AMATA จะมียอดขายที่ดินเพิ่มขึ้นปีละ 2,500 ไร่ และปีละ 2,000 ไร่ ตามลำดับ

ขณะเดียวกัน ผู้ประกอบการชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ไทย กำลังจะมีบทบาทมากขึ้นในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์สำหรับ AI โดยเฉพาะในส่วนการประกอบและแปรรูปเทคโนโลยีขั้นสูง (Downstream Manufacturing)  ไม่ว่าจะเป็น บมจ. เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ ประเทศไทย (DELTA) ที่มีความพร้อมในการรองรับความต้องการระบบจ่ายไฟสำหรับศูนย์ข้อมูล (Data Center) เช่น Power Supply Unit (PSU) และระบบระบายความร้อนด้วยของเหลว (Liquid Cooling) ที่ต้องเพิ่มขึ้นตามกำลังไฟต่อแร็ก

บมจ. เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ (KCE) มีความพร้อมรองรับความต้องการแผงวงจรพิมพ์ (PCB) ระดับ High-end ที่ต้องมีจำนวนชั้น (Layer) มากขึ้น เพื่อรองรับการออกแบบระบบที่ซับซ้อนและประหยัดพลังงานของ AI Server

บมจ. ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส (HANA) ได้รับอานิสงส์จากการเติบโตของความต้องการ Analog IC (เช่น ชิปบริหารจัดการพลังงานและชิปควบคุม) รวมถึงกลุ่ม Power Semiconductor ที่รองรับการเปลี่ยนผ่านสู่ระบบ 800VDC 

บมจ. สตาร์ส ไมโครอิเล็กทรอนิกส์ ประเทศไทย (SMT) ได้ประโยชน์โดยตรงจากการเปลี่ยนผ่านโครงสร้างพื้นฐานการรับส่งข้อมูลในศูนย์ข้อมูล ไปสู่เทคโนโลยีการเชื่อมต่อด้วยแสง (Optical Connectivity)

บมจ. แคล-คอมพ์ อีเล็คโทรนิคส์ ประเทศไทย (CCET) มีศักยภาพในการรองรับความต้องการอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล (Storage) ทั้ง HDD และ SSD ที่ขยายตัวมหาศาล เพื่อรองรับปริมาณข้อมูลจากการประมวลผลของ AI และโครงสร้างพื้นฐานพลังงานและเทคโนโลยีแห่งอนาคต

นอกจากกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์แล้ว การขยายตัวของ AI ยังส่งผลดีต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของประเทศ เช่น ภาวะขาดแคลนหม้อแปลงไฟฟ้าขนาดใหญ่ทั่วโลกที่ส่งผลบวกโดยตรงต่อผู้ผลิตของไทยอย่าง บมจ. ถิรไทย (TRT) ตลอดจนความต้องการน้ำมันหม้อแปลงไฟฟ้าและของเหลวสำหรับระบบ Liquid Cooling ซึ่งจะเปิดโอกาสให้ธุรกิจอย่าง บมจ. พี.เอส.พี. สเปเชียลตี้ส์ (PSP) 

ประการสําคัญ การที่ประเทศไทยมีต้นทุนที่ดี อย่างโครงสร้างพื้นฐาน และอุตสาหกรรมปลายน้ำ ทำให้โอกาสในการดึงดูดเม็ดเงินเม็ดเงินลงทุนโดยตรงเข้ามาสู่ห่วงโซ่การผลิตขั้นสูงค่อนข้างเปิดกว้าง หากไทยสามารถดึงเงินลงทุนเข้ามาได้เต็มที่ จะเป็นการยกระดับขีดความสามารถทางการแข่งขันของภาคอุตสาหกรรมไทยในเวทีโลก และก้าวขึ้นเป็นฟันเฟืองสำคัญของห่วงโซ่อุปทาน AI โลกได้อย่างแข็งแกร่ง 

และในระยะสั้น การดึงเงินลงทุนด้าน AI กลายเป็นเครื่องยนต์ที่ช่วยผลักดันให้เศรษฐกิจไทยปี 2569 ขยายตัวเพิ่มจากคาดการณ์เดิม 2.1% เป็น 2.5% พร้อมกับหนุนให้เศรษฐกิจไทยปี 2570 เติบโตเพิ่มจาก 2.2% เป็น 2.7%