TSC แนะจังหวะที่ราคาหุ้นฟื้นตัว ควรขายกระชับพอร์ต ถือเงินสดเพิ่มเพื่อลดความเสี่ยงจากเหตุการณ์รัสเซีย-ยูเครน ที่ปรับเปลี่ียนรายวัน

ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ทิสโก้ (TSC) ระบุว่า ความไม่แน่นอนของตลาดช่วงนี้ ยังคงมาจากสถานการณ์ รัสเซีย - ยูเครน แม้ทั้ง 2 ฝ่ายจะพยายามเปิดการเจรจาแล้วหลายครั้งแต่ยังไม่ประสบผลสำเร็จ ยิ่งชาติตะวันตกพร้อมใจออกมาตรการคว่ำบาตร ยิ่้งทำให้ตลาดการเงินผันผวนรายวัน ขณะที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ต่างๆ ยืนระดับสูงขึ้น สร้างความกังวบต่อผลกระทบทางเศรษฐกิจมากขึ้น จากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เร่งตัวจากต้นทุนการผลิตที่เพิ่มสูงขึ้น (Cost Push Inflation)

แรงกดดันเงินเฟ้อที่พุ่งสูง อาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) รวมถึงธนาคารกลางหลักๆ ของโลกจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ซึ่งจะเป็นปัจจัยลบสำคัญต่อตลาดหุ้นในระยะข้างหน้า และในกรณีเลวร้ายที่สุด อาจทำให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย ถึงแม้ตลาดหุ้นไทยช่วงนี้ จะดูแข็งแรงว่าตลาดหุ้นต่างประเทศ (Outperform)

แต่ตราบใดที่ดัชนียังไม่สามารถขึ้นไปแกว่งเหนือบริเวณ 1,670 จุด ถือว่ายังไม่พ้นขีดอันตราย มีโอกาสจะเกิดความผันผวนสูงอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากดัชนีถอยกลับลงมาต่ำกว่าโซน 1,635-1,640 จุด คาดจะกลับมาตั้งหลักใหม่ที่บริเวณ 1,580-1,620 จุด (กรณีแย่อยู่ที่ 1,580 จุด และกรณีดีอยู่ที่ 1,620 จุด)

เพราะฉะนั้นในแง่ของการลงทุนระยะสั้น จึงเหมาะสำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้สูง โดยอาจใช้กรอบดัชนี ที่ระดับ 1,635-1,670 จุด ในการเก็งกำไรระยะสั้น "ลงซื้อ-ขึ้นขาย" และควรเน้นขายกระชับพอร์ตมากกว่าซื้อ ในช่วงตลาดปรับตัวขึ้นมาอยู่ในกรอบด้านบน 

ในทางกลับกัน หากดัชนีตลาดสามารถขยับขึ้นไปปิดเหนือ 1,670 จุดได้สำเร็จ โมเมนตัมและ Upside ทางเทคนิคจะเป็นบวกมากขึ้น คาดเป้าถัดไป จะขึ้นทดสอบระดับ 1,700 จุด และ 1,720 จุด ตามลำดับ

อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ TSC เชื่อว่า ยังมีหุ้นที่สามารถเก็งกำไรระยะสั้นได้ ใน 4 Theme ประกอบด้วย  

(1) หุ้นที่ตลาดมีแนวโน้มปรับประมาณการกำไรขึ้น – BANPU, BCH, M, MINT, ONEE, SINGER, SPRC 
(2) หุ้นเข้าข่าย Window Dressing สำหรับไตรมาสนี้ – BTS, DTAC, MAJOR, VGI 
(3) หุ้นเก็งกำไร 2 กรณี แบ่งเป็นกรณีแรก : สงครามยูเครน-รัสเซียใกล้จบ – หุ้นที่ได้รับประโยชน์จากราคาพลังงานปรับตัวลง SCC, SCGP, BGRIM, GPSC, GULF, DCC และหุ้นพื้นฐานดีขนาดใหญ่ที่ คาดจะเป็นเป้าเงินต่างชาติ ไหลเข้า KBANK, BBL, CPALL, CRC, MINT, BDMS, ADVANC, LH /

กรณีที่สอง : สงครามยูเครน-รัสเซียยืดเยื้อ  จะทำให้หุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันปรับขึ้น BANPU, PTT, PTTEP ผสมผสานไปกับหุ้นเชิงรับที่คาดได้รับผลกระทบจำกัดจากความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ อย่าง BCH, CHG, CPF, EGCO, KKP, TVO