PLS ฟันธง หุ้นไทยปีกระต่าย มีความหวังจากเงินลงทุนไหลเข้า พร้อมแนะ 4 ธีมลงทุนเด็ด

ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บมจ.ฟิลลิป ประเทศไทย (PLS) บอกว่า การที่เศรษฐกิจไทยปีนี้มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง สวนทางเศรษฐกิจโลก ขับเคลื่อนโดยการบริโภคและการลงทุนเอกชน สอดรับกับการฟื้นตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่กลับสู่ภาวะปกติ รวมถึงการไหลเข้าของเงินลงทุนเพื่อย้ายฐานการผลิต ลดผลกระทบจากสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน และยังมีความหวังจากการเตรียมเปิดประเทศของจีน ผลักดันให้การท่องเที่ยวฟื้นตัว โดยมีลุ้นสู่ระดับ 25 ล้านคน จะช่วยหนุนดุลบัญชีเดินสะพัดของไทยให้กลับมาเป็นบวก และลดผลกระทบจากการส่งออกที่ชะลอลงตามการชะลอตัวของเศรษฐกิจคู่ค้าหลัก

ขณะที่แรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อของไทย ซึ่งปีนี้มีโอกาสยืนเหนือ 3% แต่เชื่อมั่นว่า ธปท. จะทยอยปรับขึ้นดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปสู่ระดับ 1.75-2.00% โดยพิจารณาภาพการฟื้นตัวของเศรษฐกิจเป็นหลัก

สำหรับความหวังเม็ดเงินต่างชาติในตลาดหุ้น หลังจากที่นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทยในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา แต่แรงซื้อสุทธิในปีที่ผ่านมากว่า 2 แสนล้านบาท สอดคล้องกับค่าเงินบาทที่แข็งค่า และสัดส่วนการถือครองหุ้นไทยของต่างชาติ (Foreign Holding) ยังมีช่องในการปรับเพิ่มขึ้น ทำให้คาดว่า น่าจะเห็นเม็ดเงินลงทุนต่างชาติยังไหลเข้าถือหุ้นไทยต่อเนื่อง

ด้วยปัจจัยบวก ทั้งภาพเศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง ขณะที่แนวโน้มกำไรบริษัทจดทะเบียนน่าจะเติบโตต่อเนื่อง ประกอบกับเชื่อมั่นว่า จะมีเม็ดเงินลงทุนจากต่างชาติไหลเข้ามาในตลาดหุ้นต่อเนื่อง ทำให้ประเมินภาพตลาดหุ้นไทยปีนี้โอกาสเดินหน้าแกว่งตัวขึ้นไปยังเป้าหมายที่ระดับ 1,760 จุด ในกรณีฐาน ในทางกลับกัน ประเมินความเสี่ยงขาลง (downside) น่าจะจำกัดที่ 1,550 จุด

อย่างไรก็ตาม PLS ได้เตือนด้วยว่า ตลาดยังมีความเสี่ยงจากความผันผวนไม่ต่างจากปีก่อน โดยคาดความผันผวนของตลาดปีนี้ อยู่ที่ระดับ 11% ซึ่งเป็นระดับใกล้เคียงกับช่วงก่อนเกิดการแพร่ระบาดของโควิด

สำหรับธีมเด่นการลงทุน PLS แนะนำ 4 ธีมลงทุน สรุปได้ดังนี้  

ธีมเปิดเมืองเปิดประเทศ : กลุ่มค้าปลีก, ท่องเที่ยว, ขนส่ง และสื่อ CPALL, CRC, CENTEL, ERW, AOT, BA, BEM และ MAJOR

ธีมดอกเบี้ยขาขึ้น : กลุ่มธนาคารพาณิชย์ เน้นไปที่หุ้นธนาคารใหญ่ BBL KBANK และ KTB

ธีมย้ายฐานการผลิต และพลังงานสะอาด : กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม, ชิ้นส่วนยานยนต์และโรงไฟฟ้า นำโดย AMATA, WHA, SAT, AH, EA, GPSC และ GULF

ธีมปันผล (Defensive) : กลุ่มโรงพยาบาล อสังหาริมทรัพย์ และหุ้นปันผลเด่นในอดีต แนะนำ BDMS, EKH, AP, LH, ORI, ADVANC และ KKP