ORN เคาะราคา IPO 1.49 บาท เปิดจอง 18-20 ต.ค. ก่อนซื้อขายวันแรกในตลาดหลักทรัพย์ฯ 30 ต.ค.

นายวิชา โตมานะ กรรมการผู้จัดการ ฝ่ายวาณิชธนกิจ บมจ. หลักทรัพย์ ฟิลลิป ประเทศไทย (PLS) ในฐานะผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้น บมจ. อรสิริน โฮลดิ้ง (ORN) เปิดเผยว่า พร้อมเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) จำนวน 406.5 ล้านหุ้น คิดเป็น 27.1% ของจำนวนหุ้นสามัญที่ออกและเรียกชำระแล้วทั้งหมด โดยมีมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท ในราคาหุ้นละ 1.49 บาท ระหว่างวันที่ 18-20 ตุลาคมนี้ ผ่านบริษัทฯ และ บมจ.หลักทรัพย์ ยูโอบี เคย์เฮียน ประเทศไทย (UOBKH) ซึ่งเป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้นร่วม โดยมีผู้ร่วมจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่าย อีก 5 ราย ประกอบด้วย บมจ. หลักทรัพย์ ดาโอ ประเทศไทย (DAOL) บมจ. หลักทรัพย์ บียอนด์ (BYD) บมจ. หลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน (KCS) บมจ. หลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LHS) และ บมจ. หลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส (FSS) ก่อนเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ วันที่ 30 ตุลาคมนี้   

ทั้งนี้ การตั้งราคา IPO ที่หุ้นละ 1.49 บาท คิดเป็นอัตราส่วนราคาหุ้นต่อกำไรสุทธิ (P/E) ที่ 5.73 เท่า เมื่อคำนวณจากกำไรสุทธิของบริษัทฯ ช่วง 4 ไตรมาสล่าสุด นับจากวันที่ 1 กรกฎาคมปีที่แล้ว ถึงวันที่ 30 มิถุนายนปีนี้ ซึ่งถือเป็นระดับราคาที่เหมาะสม และมีส่วนลดเมื่อเปรียบเทียบกับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์แถวหน้าหลายรายในตลาดหลักทรัพย์ฯ อีกทั้งยังสอดคล้องกับสภาวะตลาดปัจจุบัน ทำให้มั่นใจว่า ORN จะได้รับการตอบรับที่ดีจากนักลงทุน ทั้งจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งในฐานะเบอร์หนึ่งในแวดวงอสังหาริมทรัพย์จังหวัดเชียงใหม่ รวมถึงโอกาสเติบโตของธุรกิจ และความพร้อมในการขยายธุรกิจ รองรับการเติบโตในอนาคต

ขณะที่นายชัยพัชร์ นาคมณฑนาคุ้ม ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร UOBKH ในฐานะผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายร่วม ชี้แจงว่า ORN มีจุดเด่นหลายประการ ทั้งรูปแบบการพัฒนาโครงการที่หลากหลาย บนทำเลศักยภาพที่ครอบคลุมพื้นที่สำคัญทางเศรษฐกิจในจังหวัดเชียงใหม่ ไม่ว่าจะเป็น สถานศึกษานานาชาติ โรงพยาบาล สนามบิน ห้างสรรพสินค้า แหล่งท่องเที่ยว หรือหน่วยงานราชการ ทำให้สามารถตอบโจทย์ลูกค้าระดับกลางถึงบน ซึ่งเป็นกลุ่มลูกค้าที่มีกำลังซื้อ ทั้งที่เป็นคนไทยและชาวต่างชาติ โดยทุกโครงการที่สามารถจำหน่ายให้กับชาวต่างชาติ สามารถขายได้เต็มเพดานการถือครอง นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังมีที่ดินรอพัฒนาบนทำเลศักยภาพมากถึง 600 ไร่ ที่สามารถจะนำมาพัฒนาเพื่อขยายธุรกิจให้เติบโตอย่างแข็งแกร่งในอนาคต

ส่วนนายปรีดิกร บูรณุปกรณ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ORN อธิบายว่า แม้บริษัทฯ จะทำธุรกิจโฮลดิ้ง แต่มีธุรกิจหลักคือการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ครอบคลุมทั้งโครงการแนวราบ ในรูปแบบบ้านเดี่ยว บ้านแฝด ทาวน์โฮม อาคารพาณิชย์ ภายใต้แบรนด์ THE ESCAPE, HABITAT, BELIVE, ORNSIRIN, ORNSIRIN VILLE, URBAN MYX, BUSINESS CENTER และโครงการแนวสูง ภายใต้แบรนด์ THE ASTRA, ARISE, THE NEXT ที่มีประสบการณ์ในจังหวัดเชียงใหม่ยาวนานกว่า 17 ปี ปัจจุบัน มีโครงการที่อยู่ระหว่างขายและโอนกรรมสิทธิ์ 18 โครงการ มูลค่ารวม 15,447 ล้านบาท มีมูลค่าคงเหลือขายราว 2,244 ล้านบาท มีที่ดินรอการพัฒนาหรืออยู่ระหว่างก่อสร้างที่ยังไม่เปิดขายรวม 3,708 ล้านบาท และโครงการในอนาคตที่จะเปิดดำเนินการปีนี้ต่อเนื่องปีหน้าอีก 9 โครงการ มูลค่าโครงการรวม 5,164 ล้านบาท

ซึ่งบริษัทฯ จะนำเงินที่ได้จากการระดมทุนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ไปลงทุนซื้อที่ดินเปล่าในทำเลที่มีศักยภาพ เพื่อพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์เป็นส่วนใหญ่ ส่วนที่เหลือใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจ เพื่อรองรับการขยายธุรกิจตามแผนงานที่วางไว้ เพื่อสร้างการเติบโตที่แข็งแกร่งและยั่งยืน

สำหรับโครงการในอนาคต บริษัทฯ จะเน้นพัฒนาโครงการแนวราบในสัดส่วนที่มากขึ้น โดยเฉพาะช่วง 2 ปีข้างหน้า จะมีการเปิดขายโครงการแนวราบใหม่ประมาณ 6 โครงการ มูลค่ารวม 3,648 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากช่วงที่ผ่านมา ซึ่งมักเปิดขายโครงการแนวราบใหม่เพียง 4 โครงการ ส่วนโครงการแนวสูงยังคงมีการพัฒนาต่อเนื่องเช่นกัน โดยได้เริ่มขายโครงการคอนโดมิเนียม Low-rise 2 โครงการ และ High-rise 1 โครงการ แล้วในไตรมาส 3 ที่ผ่านมา คาดว่าจะสร้างเสร็จพร้อมโอนกรรมสิทธิ์ได้ภายใน 2 ปีข้างหน้า (ปี 2567-68) ส่งผลให้ปี 2568 จะเป็นปีที่รายได้เติบโตอย่างโดดเด่น

ที่สำคัญ บริษัทฯ จะพยายามบริหารอัตรากำไรขั้นต้นให้สูงกว่า 38% เพื่อควบคุมอัตรากำไรสุทธิไม่ให้ต่ำกว่า 10% เหมือนที่ทำได้ในช่วง 3 ปีก่อนหน้า เพื่อไม่สร้างความผิดหวังให้กับนักลงทุน และผู้ถือหุ้นทุกคน

ด้านนายสมศักดิ์ ศิริชัยนฤมิตร ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท แอสเซท โปร แมเนจเม้นท์ (APM) ที่ปรึกษาทางการเงิน ORN ชี้ประเด็นว่า รายได้จากโครงการแนวสูง จะเป็นปัจจัยเสริมที่ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นบางปีสูงเกิน 40% และมีผลให้อัตรากำไรสุทธิบางปีพุ่งสูงถึง 18% ดูได้จากผลดำเนินงาน 3 ปีย้อนหลัง (ปี 2563-65) ที่รายได้และกำไรในปี 2565 กระโดดขึ้นมาจากปี 2563 และ 2564 ซี่งสัดส่วนรายได้จากโครงการแนวราบและแนวสูงอยู่ใกล้เคียงกัน โดยรายได้จากการดำเนินงานย้อนหลัง ในปี 2563 และ 2564 อยู่ที่ 864.98 ล้านบาท และ 677.60 ล้านบาท ก่อนโตเป็น 1,534.34 ล้านบาท ในปี 2565 ขณะที่กำไรสุทธิในปี 2563 และ 2564 ทำได้ 128.90 ล้านบาท และ 75.25 ล้านบาท ก่อนเพิ่มเป็น 280.92 ล้านบาท ในปี 2565

ขณะเดียวกัน บริษัทฯ ยังมีหนี้สินในระดับที่น้อยมาก และต่ำที่สุดเมื่อเทียบกับผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายอื่นในตลาดหลักทรัพย์ฯ พิจารณาได้จากเงินที่ได้จากการระดมทุนครั้งนี้ กว่า 570 ล้านบาท ไม่ได้นำมาใช้มาคืนหนี้สถาบันการเงินเลย นอกจากการลงทุนทั้งในจังหวัดเชียงใหม่ และนอกจังหวัดเชียงใหม่เป็นครั้งแรก ราว 370 ล้านบาท ที่เหลืออีกเกือบ 200 ล้านบาท ใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนเพื่อรองรับโอกาสทางธุรกิจ

นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังมีกำไรสะสมกว่า 700 ล้านบาท ที่สามารถการันตีความสามารถในการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นได้ในอัตราไม่น้อยกว่า 40% ของกำไรสุทธิ

ขณะที่นายบุญเลิศ บูรณุปกรณ์ ประธานกรรมการบริหาร ORN ซึ่งเป็นผู้บุกเบิกธุรกิจตั้งแต่ 17 ปีที่แล้ว กล่าวเสริมว่า การเข้าเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ นอกจากจะช่วยเสริมสร้างภาพลักษณ์และความน่าเชื่อถือให้กับบริษัทฯ มากขึ้นแล้ว ยังจะช่วยให้บริษัทฯ และแบรนด์ของบริษัทฯ เป็นที่รู้จักของสาธารณชนมากขึ้น ขณะที่เงินที่ได้จากการระดมทุน ขอยืนยันว่าจะนำไปใช้ต่อยอดธุรกิจอย่างมีประสิทธิภาพ ส่วนหนึ่งเกิดจากความรู้สึกส่วนตัวที่รักและผูกพันกับบริษัทฯ นี้ อีกส่วนหนึ่งเพื่อตอกย้ำเจตนารมย์ในการดำเนินธุรกิจอย่างมีธรรมาภิบาล และมีความรับผิดชอบตามแนวทางความยั่งยืนที่ ORN ยึดมั่นมาตลอด 17 ปี

พร้อมกันนี้ ผู้ก่อตั้งบริษัทฯ ยังยืนยันด้วยว่า เงินทุนส่วนหนึ่งที่ได้จากการระดมทุนครั้งนี้ จะนำไปใช้ซื้อที่ดินนอกจังหวัดเชียงใหม่ เพื่อเตรียมพัฒนาโครงการร่วมกับพันธมิตรรายหนึ่งที่เป็นบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ฯ ซึ่งคาดว่าจะสามารถให้รายละเอียดต่างๆ ได้ก่อน ORN เข้าซื้อขายวันแรกในตลาดหลักทรัพย์ฯ เพราะได้มีการวางมัดจำในการซื้อที่ดินแปลงดังกล่าวไปแล้ว ซึ่งโครงการดังกล่าวจะช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการทำธุรกิจให้กับบริษัทฯ ได้อย่างแข็งแกร่ง และสร้างผลตอบแทนที่ดีที่สุดให้กับผู้ถือหุ้น