APO เคาะราคา IPO 0.99 บาท เปิดจอง 25 - 27 มี.ค. ก่อนซื้อขายวันแรกในตลาด mai 2 เม.ย. นี้ 

ดร. วรนันท์ ถาวรนันท์ กรรมการผู้จัดการ บมจ. หลักทรัพย์ คิงสฟอร์ด (KFS) ผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้น บมจ. เอเชียนน้ำมันปาล์ม (APO) ผู้เชี่ยวชาญด้านการสกัดน้ำมันปาล์มดิบ และจำหน่ายผลิตภัณฑ์จากการสกัดน้ำมันปาล์มดิบและผลพลอยได้ มายาวนานกว่า 40 ปี รวมถึงผลิตพลังงานไฟฟ้าจากก๊าซชีวภาพเพื่อจำหน่ายให้กับการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค (กฟภ.) เปิดเผยว่า พร้อมเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้กับประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) จำนวน 100 ล้านหุ้น คิดเป็น 29.41% ของจำนวนหุ้นสามัญทั้งหมด มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.50 บาท ในราคาหุ้นละ 0.99 บาท ระหว่างวันที่ 25 – 27 มีนาคม ผ่านบริษัทฯ และผู้ร่วมจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายอีก 3 ราย ได้แก่ บริษัทหลักทรัพย์กรุงไทย เอ็กซ์สปริง (KTX) บมจ.หลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน (KCS) และ บมจ. หลักทรัพย์ บียอนด์ (BYD) ก่อนเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เอ็มเอไอ (mai) วันที่ 2 เมษายน

ทั้งนี้ การตั้งราคา IPO ที่ 0.99 บาท คำนวณจากอัตราส่วนราคาหุ้นต่อมูลค่าทางบัญชี (P/BV) ที่ 1.00 เท่า ช่วง 4 ไตรมาสย้อนหลัง ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม ถึงวันที่ 31 ธันวาคมปีก่อน ซึ่งเป็นมูลค่าพื้นฐานของกิจการ และยังมีมูลค่าเท่ากับต้นทุนของผู้ถือหุ้นเดิมที่ทำธุรกิจมายาวนานกว่า 40 ปี อีกทั้งยังมีส่วนลด (discount) เมื่อเทียบกับบริษัทจดทะเบียนในอุตสาหกรรมเดียวกัน ทั้ง UVAN, VPO และ UPOIC ซึ่งมี P/BV เฉลี่ยที่ 1.55 เท่า ซึ่งถือว่าเหมาะสมกับปัจจัยพื้นฐาน และศักยภาพการเติบโตทางธุรกิจ

ขณะที่นายสมศักดิ์ ศิริชัยนฤมิตร ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท แอสเซท โปร แมเนจเม้นท์ (APM) ในฐานะที่ปรึกษาทางการเงิน เสริมว่า ความเชี่ยวชาญในธุรกิจสกัดน้ำมันปาล์มดิบที่ส่งต่อรุ่นต่อรุ่นมากว่า 40 ปี ทำให้ทายาทรุ่นที่ 3 ในปัจจุบัน ให้ความสำคัญกับการปรับปรุงกระบวนการผลิตที่มีประสิทธิภาพ และจัดหาวัตถุดิบคุณภาพสูงให้ได้สม่ำเสมอ ทั้งจากการดำเนินโครงการ Asian Plus+ ซึ่งทีมงานบริษัทฯ และนักวิชาการจะเข้าหาเกษตรกรท้องถิ่นเพื่อให้ความรู้ในการบริหารจัดการและเก็บเกี่ยวปาล์มคุณภาพ ควบคู่ไปกับการหาแนวทางพัฒนาผลิตภัณฑ์ให้มีมูลค่าสูงขึ้น ช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันให้สูงขึ้น เพื่อขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้และกำไรอย่างมั่นคงและยั่งยืน

ขณะเดียวกัน ปรากฎการณ์เอลนีโญที่เกิดในปี 2566 เริ่มคลี่คลาย หนุนให้อุตสาหกรรมน้ำมันปาล์มมีแนวโน้มเติบโตมากขึ้น รับความต้องการทั้งในและต่างประเทศที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้เชื่อมั่นได้ว่า ผลดำเนินงานของ APO จะกลับมาเติบโตอย่างแข็งแกร่งเหมือนที่ทำได้ตลอด 3 ปีก่อนหน้านี้ (ปี 2563-65) ซึ่งยอดขายเติบโตอย่างโดดเด่น จาก 583.86 ล้านบาท เป็น 1,064.62 ล้านบาท และ 2,095.65 ล้านบาท ส่งผลให้ธุรกิจสามารถพลิกจากขาดทุนสุทธิ 16.16 ล้านบาท มาเป็นกำไร 12.33 ล้านบาท และ 28.25 ล้านบาท ตามลำดับ ขณะที่กำไรสะสมอยู่ที่ 117 ล้านบาท แม้จะสะดุดในปี 2566 ก็ตาม

ที่สำคัญ ฐานที่ต่ำในปี 2566 ยังจะหนุนให้ผลดำเนินงานปีนี้เติบโตในลักษณะก้าวกระโดด ก่อนเติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 2568 เมื่อแผนปรับปรุงกระบวนการผลิตแล้วเสร็จ จึงเชื่อมั่นว่า นักลงทุนจะให้การตอบรับหุ้น APO เป็นอย่างดีเหมือนช่วงโรดโชว์ที่ผ่านมา

และเพื่อเพิ่มความมั่นใจให้กับนักลงทุนมากขึ้นว่า การเข้าระดมทุนของ APO มีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มศักยภาพการทำธุรกิจ รองรับการเติบโตของรายได้และกำไรอย่างมั่นคงและยั่งยืน ทางกลุ่มผู้ถือหุ้นเดิมยังพร้อมร่วมใจกันไม่ขายหุ้นที่ถืออยู่เพิ่มเติมจากเกณฑ์ Silent Period เป็นระยะเวลา 6 เดือน

ส่วนนายสิทธิภาส อุดมผลกุล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร APO ทิ้งท้ายว่า บริษัทฯ พร้อมนำเงินที่ได้จากการระดมทุนประมาณ 68 ล้านบาท ไปใช้ในการลงทุนเพื่อปรับเปลี่ยนเครื่องจักรหม้อนึ่งจากแนวนอนเป็นแนวตั้ง ซึ่งนอกจากจะลดต้นทุนในระบบผลิตน้ำมันปาล์มได้กว่า 10% ของต้นทุนเดิมแล้ว ยังจะช่วยลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก สานต่อจุดยืนในการสร้างธุรกิจจากผลิตภัณฑ์การเกษตรแบบบูรณาการและยั่งยืน ด้วยการส่งมอบผลิตภัณฑ์ที่มีคุณภาพ ในราคาที่เหมาะสม ภายใต้การจัดหาวัตถุดิบและกระบวนการผลิตที่มีประสิทธิภาพ และสามารถขยายฐานลูกค้าใหม่ๆ ในกลุ่มผู้ผลิตสินค้าอุปโภคบริโภค โรงกลั่นน้ำมันปาล์มดิบ กลุ่มผู้จัดหาและจำหน่ายน้ำมันปาล์มดิบ (Trader) และกลุ่มลูกค้าเดิม โดยตั้งเป้าเพิ่มกลุ่มลูกค้าและคู่ค้ามากขึ้นเฉลี่ยปีละ 10% เพื่อเพิ่มการทำสัญญาซื้อขายระยะยาวสร้างความมั่นคงของรายได้

ส่วนเงินทุนที่เหลือ พร้อมนำไปใช้ไปต่อยอดธุรกิจให้เกิดประโยชน์สูงสุด โดยกำลังอยู่ในระหว่างศึกษาโอกาสทางธุรกิจทั้งต้นน้ำ และปลายน้ำ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการผลิตให้ครบวงจรยิ่งขึ้น ไล่ตั้งแต่การจัดหาวัตถุดิบ การพัฒนาเมล็ดพันธุ์ปาล์มที่ให้ผลผลิตคุณภาพสูง การเพิ่มผลิตภัณฑ์ที่ได้จากกระบวนการผลิตให้หลากหลาย เพื่อต่อยอดธุรกิจจากผลิตภัณฑ์ผลพลอยได้ รวมถึงการผลิตน้ำมันเมล็ดในปาล์ม ซึ่งยังมีโอกาสเพิ่มศักยภาพในการแข่งขันและการทำกำไรได้ดีขึ้น เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับผู้ถือหุ้นอย่างยั่งยืนในอนาคต

สำหรับภาพรวมธรกิจปี 2567 นี้ บริษัทฯ มั่นใจว่า แผนขยายฐานลูกค้า ในธุรกิจน้ำมันปาล์มซึ่งเป็นธุรกิจหลัก เสริมด้วยรายได้จากการขายไฟฟ้าจากก๊าซชีวภาพ ที่ปีนี้จะเป็นปีแรกที่บริษัทฯ สามารถผลิตไฟฟ้าได้เต็มกำลังการผลิต 1 เมกะวัตต์ตามสัญญาซื้อขายไฟฟ้า หลังจากได้มีการเพิ่มเครื่องจักรตั้งแต่ไตรมาส 3 ปีก่อน ส่งผลให้รายได้รวมทั้งปี จะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากนำเอาวัตถุดิบที่ใช้มาจากกระบวนการบำบัดน้ำเสียก่อให้เกิดก๊าซชีวภาพมาใช้ผลิตกระแสไฟฟ้า ทำให้ไม่มีต้นทุนวัตถุดิบ หนุนให้มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้นจาก 42.55% ช่วยเพิ่มความสามารถการทำกำไรให้ดีขึ้นตามไปด้วย