K Wealth ชี้ ปี 2569 ปีแห่งการปรับราคาสินทรัพย์ใหม่รับกติกาโลกเปลี่ยน แนะกระจายพอร์ตลงทุนทั่วโลก
1415 จำนวนผู้เข้าชม |
ศูนย์บริหารความมั่งคั่ง บมจ. ธนาคารกสิกรไทย (K Wealth) เปิดกลยุทธ์การลงทุนปี 2569 ซึ่งเป็นปีที่ตลาดการเงินโลกก้าวเข้าสู่จุดเปลี่ยนสำคัญในหลายมิติ ทั้งจากการแบ่งขั้วทางภูมิรัฐศาสตร์ กติกาการค้าโลกที่เปลี่ยนแปลง การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การใช้จ่ายภาครัฐที่ยังดำเนินต่อเนื่อง ทำให้เกิดการปรับมูลค่าสินทรัพย์ครั้งใหญ่ (The Great Repricing) ทำให้การลงทุนจะต้องให้ความสำคัญกับการลงทุนอย่างมีแผน มีวินัย และเข้าใจตนเองมากขึ้น ทั้งในระดับความผันผวนที่ยอมรับได้ และบทบาทของเงินลงทุนเพื่อสร้างความมั่นคงระยะยาว ด้วยการกระจายการลงทุนทั่วโลก (Go Global) และหลายสินทรัพย์ (Diversification) เพื่อเข้าถึงโอกาสในแต่ละประเทศ ลดความเสี่ยงจากการพึ่งพาเศรษฐกิจใดเศรษฐกิจหนึ่ง และมีเครื่องมือพร้อมรับมือเหตุการณ์ไม่คาดคิด
โดยพอร์ตลงทุนหลัก (Core port) ให้ลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ในอเมริกา ทีมีูลคาเริ่มตึงตัว แล้วโยกเงินไปลงทุนในหุ้นอุตสาหกรรมอื่นของอเมริกา ที่มูลค่ายังไม่แพง หรือหุ้นเทคโนโลยีเอเชีย เช่น ไต้หวัน เกาหลีใต้ และบางส่วนของจีน ที่มีบทบาทสำคัญในห่วงโซ่การผลิตเทคโนโลยีโลก แนวโน้มกำไรดี และราคาหุ้นยังไม่ปรับขึ้นแรง รวมถึงหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานที่เชื่อมโยงกับการเติบโต AI และการขยายตัวของเศรษฐกิจดิจิทัลทั่วโลก ตลอดจนหุ้นปัจจัยพื้นฐานแกร่งในภูมิภาคเอเชีย ที่มีปัจจัยขับเคลื่อนแตกต่างกันทั้งออกไป
อย่างตลาดหุ้นจีน มีโอกาสฟื้นจากฐานกำไรที่ยังต่ำ หลังผ่านช่วงท้าทายมาหลายปี และได้แรงหนุนนโยบายภาครัฐที่มุ่งยกระดับเศรษฐกิจสู่ภาคอุตสาหกรรมมูลค่าสูง เช่น ยานยนต์ไฟฟ้า แบตเตอรี่ และหุ่นยนต์ ขณะที่อินเดีย ได้อานิสงค์จากการเติบโตทางเศรษฐกิจ ทั้งจากการใช้จ่ายในประเทศ และชนชั้นกลางที่ขยายตัว ภายใต้เงินเฟ้อที่ควบคุมได้ ควบคู่กับการเร่งลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน และการดึงฐานการผลิต หนุนให้กำไรบริษัทจดทะเบียนเติบโตและผันผวนน้อยกว่าประเทศที่พึ่งพาการส่งออก
นอกจากนี้ ควรจะจัดสรรเงินลงทุนบางส่วนไว้ในตราสารหนี้คุณภาพสูง (Investment Grade) ให้ความสำคัญกับคุณภาพเครดิต มากกว่าการไล่หาดอกเบี้ยสูง เพื่อสร้างกระแสเงินสดสม่ำเสมอ และจำกัดความเสี่ยงจากนโยบายการเงินที่แตกต่างกันของธนาคารกลางหลักทั่วโลก
