MMM พร้อมขายหุ้น PO 64.2 ล้านหุ้น หลังเสร็จโรดโชว์ 27 ต.ค.นี้

นางสาวณิชา โรจน์วัฒนา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บมจ. เอ็มเอ็มเอ็ม แคปปิตอล (MMM) หนึ่งในผู้นำธุรกิจตัวแทนขายอสังหาริมทรัพย์ครบวงจร ทั้งการให้บริการขายอสังหาริมทรัพย์ และการเป็นที่ปรึกษาด้านการขายและการตลาด แก่ผู้ประกอบการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ เพื่อให้สามารถขายอสังหาริมทรัพย์ได้ตามเป้าหมาย เปิดเผยว่า บริษัทฯ พร้อมเดินหน้าแผนเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็มเอไอ (mai) เพื่อยกระดับการเติบโตทางธุรกิจให้มีความแข็งแกร่งและยั่งยืน ตามแผนที่วางไว้ ด้วยการจัดนำเสนอข้อมูล (โรดโชว์) ร่วมกับบริษัท ไพโอเนีย แอดไวเซอรี่ (Pioneer) ที่ปรึกษาทางการเงิน และ บมจ. หลักทรัพย์ เคจีไอ ประเทศไทย (KGI) แกนนำการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้น เพื่อฉายภาพธุรกิจ จุดเด่น ศักยภาพ และโอกาสการเติบโต เป็นครั้งสุดท้าย ในวันที่ 27 ตุลาคมที่จะถึงนี้ ก่อนเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนแก่ประชาชนทั่วไป (PO) จำนวน 64.2 ล้านหุ้น ตามมา     

การระดมทุนครั้งนี้ ถือเป็นก้าวสำคัญที่จะขับเคลื่อนธุรกิจของบริษัทฯ ให้ก้าวเป็นมินิมาร์ทอสังหาริมทรัพย์ ที่ตอบโจทย์ผู้บริโภคยุคใหม่อย่างครบวงจร จากการมีฐานเงินทุนที่แข็งแกร่งสำหรับใช้วางประกัน ทั้งในธุรกิจที่ปรึกษางานขายโครงการ (BU1) ธุรกิจบริหารงานขายโครงการ (BU2) รวมถึงรูปแบบผสมผสานระหว่าง BU1 และ BU2 ด้วยการวางหลักประกันการซื้อ (Hybrid) และใช้ลงทุนซื้ออสังหาริมทรัพย์สภาพดีมาปรับปรุงเพื่อจำหน่าย (BU3) ทำให้สามารถนำเสนอผลิตภัณฑ์อสังหาริมทรัพย์ได้อย่างครอบคลุม และตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้าได้มีประสิทธิภาพมากขึ้น ทำให้มีศักยภาพการแข่งขันสูงขึ้น ผลักดันให้ธุรกิจสามารถเติบโตอย่างแข็งแกร่งและยั่งยืนในอนาคต

ด้านนางสาวเดือนพรรณ ลีลาวิวัฒน์ กรรมการผู้จัดการ Pioneer ที่ปรึกษาทางการเงิน เสริมว่า การที่บริษัทฯ มีความเชี่ยวชาญและประสบการณ์ในการวางแผนการตลาด รวมถึงมีสายสัมพันธ์ที่ดี ทั้งกับบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ และเครือข่ายเอเจนต์อิสระ ถือเป็นจุดแข็งสำคัญที่ช่วยให้บริษัทฯ ประสบความสำเร็จในการทำธุรกิจตลอด 2 ปี นับตั้งแต่ที่เข้าจดทะเบียนในตลาดไลฟ์เอ็กซ์เช้นจ์ (LiVEx) ปลายปี 2566 ดูได้จากฐานลูกค้าที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ความสำเร็จในการส่งมอบโครงการภายในระยะเวลาการขายที่ตกลงไว้กับบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ หนุนให้ผลดำเนินงานเติบโตก้าวกระโดด โดยกำไรสุทธิเพิ่มจาก 47.74 ล้านบาท ในปี 2566 เป็น 80.76 ล้านบาท ในปี 2577 ตามรายได้ที่เร่งตัวจาก 258.16 ล้านบาท เป็น 360.76 ล้านบาท ตามลำดับ ทำให้สามารถจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นได้ 6 ไตรมาสติดต่อกัน

ขณะที่ผลดำเนินงานครึ่งแรกปีนี้เติบโตก้าวกระโดดจากปีก่อน เมื่อรายได้ขยายตัว 181% มาอยู่ที่ 340.76 ล้านบาท ขณะที่กำไรสุทธิโต 190% เป็น 63.30 ล้านบาท ใกล้เคียงผลดำเนินงานปี 2567 ทั้งปีแล้ว ทำให้มีความเป็นไปได้ว่า จะเห็นผลดำเนินงานปีนี้เติบโตสร้างสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ (All Time High) ตอกย้ำความสามารถในการจ่ายปันผลอย่างต่อเนื่อง

ส่วนนางสาวพัชพร สรรคบุรานุรักษ์ กรรมการผู้จัดการ ฝ่ายวาณิชธนกิจ 1 KGI แกนนำการการจัดจำหน่ายหุ้น RO สามัญเพิ่มทุน บมจ.เอ็มเอ็มเอ็ม แคปปิตอล ชี้แจงว่า การโรดโชว์ครั้งสุดท้าย จะทำให้นักลงทุนเข้าใจโมเดลธุรกิจของ MMM ที่มีความโดดเด่น และแตกต่างจากธุรกิจในอุตสาหกรรมเดียวกัน จากกลยุทธ์มุ่งเน้นกระจายความเสี่ยง ผ่านการบริหารโครงการหลากหลายประเภทและทำเล พร้อมทีมงานที่มีความเชี่ยวชาญด้านการตลาด และเครือข่ายเอเจนต์อิสระขนาดใหญ่ที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้สามารถขยายฐานลูกค้าได้อย่างรวดเร็ว สร้างผลตอบแทนสูง ด้วยความเสี่ยงที่ต่ำ ผลักดันให้ผลดำเนินงานเติบโตอย่างโดดเด่น และมีโอกาสเติบโตมีนัยสำคัญ จากการมีเงินทุนขยายโอกาสทางธุรกิจให้แข็งแกร่งมากยิ่งขึ้น สะท้อนผ่านบทวิเคราะห์ของ 4 บริษัทที่ร่วมเป็นผู้จัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้น PO ครั้งนี้ ที่มองตรงกันว่า โมเดลธุรกิจของ MMM ทำให้ไม่ต้องแบกรับภาระต้นทุน และความเสี่ยงจากการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ สามารถเลือกทรัพย์ที่สร้างเสร็จแล้ว พร้อมทำการตลาดได้ทันที นอกจากจะช่วยเพิ่มทางเลือกให้ลูกค้าได้ครอบคลุมมากขึ้นแล้ว ยังสามารถสร้างรายได้ และกระแสเงินสดได้รวดเร็ว ประกอบกับธุรกิจปลอดเงินกู้ยืม ทำให้มีศักยภาพในการจ่ายปันผลสม่ำเสมอ ส่งผลให้คาดการณ์แนวโน้มการเติบโตของกำไรเฉลี่ย 3 ปีนี้ (ปี 2568-70) ในอัตราสูงราว 50% ขับเคลื่อนจากธุรกิจกลุ่ม BU1 และ BU2 เมื่อตั้งสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยไม่ต่ำกว่า 43% และอัตรากำไรสุทธิเฉลี่ยสูงกว่า 20% คิดเป็นราคาเหมาะสมได้ที่ 10.00-10.40 บาท อิง P/E ที่ระดับ 13-14 เท่า