SCB กำไรไตรมาส 3 และ 3 ไตรมาสโต 2 หลัก มีลุ้นจ่ายปันผลระดับ 8% ต่อเนื่อง

บมจ. เอสซีบี เอกซ์ (SCB) รายงานผลดำเนินงานงวดไตรมาส 3 ปี 2568 มีกำไรสุทธิ 1.2 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 10.2% จากช่วงเดียวกันปีก่อน (YoY) แต่ลดลง 6% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) โดยการเพิ่มขึ้น YoY มีสาเหตุจากการเพิ่มขึ้นของกำไรจากเงินลงทุน และรายได้ค่าธรรมเนียม หลักๆ จากธุรกิจบริหารความมั่งคั่งที่เติบโตอย่างโดดเด่น จากการขายผลิตภัณฑ์การลงทุนมูลค่าสูง ค่าธรรมเนียมจากธุรกรรมทางการเงิน และค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวกับการให้สินเชื่อ ส่งผลให้รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) เพิ่มเป็น 1.4 หมื่นล้านบาท (เพิ่มขึ้น 8% QoQ และ 48% YoY) ประกอบกับสามารถควบคุมต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ (Cost to income ratio) ทรงตัวที่ 40% แต่ลดลง 2% YoY

ส่วนการลดลง QoQ ถูกกดดันจากรายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิ (NII) ที่ลดลง ตามทิศทางดอกเบี้ย และนโยบายเข้มงวดสินเชื่อเพื่อควบคุมคุณภาพหนี้ ทำให้สินเชื่อชะลอตัวทุกกลุ่ม โดยสินเชื่อหดตัว 2% QoQ และ 3% YoY เหลือ 2.35 ล้านล้านบาท ขณะที่อัตราดอกเบี้ยรับสุทธิ (NIM) ลดลงจาก 3.9% ในไตรมาส 3 ปีก่อน และ 3.6% ในไตรมาส 2 ปีนี้ เหลือเพียง 3.4% อีกทั้งยังมีการตั้งสำรองเพิ่ม เพื่อรองรับความเสี่ยงที่อาจเกิดในอนาคตอีก 1.4 พันล้านบาท 

สำหรับคุณภาพสินทรัพย์ สามารถควบคุมอัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพต่อเงินให้สินเชื่อรวม (NPL) ให้ทรงตัวที่ 3.3% ผลจากการบริหารจัดการด้วยการ Write-off และขายหนี้รวมกันราว 8.6 พันล้านบาท และการเพิ่มความเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อบุคคลของบริษัทย่อยใน GEN 2 ทั้ง CardX และ AutoX  ทำให้คุณภาพหนี้ดีขึ้นเล็กน้อย ทำให้กันสำรองลดลงเล็กน้อย สนับสนุนให้ผลดำเนินงานงวด 9 เดือน มีกำไรสุทธิ 3.7 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันปีก่อนราว 16% ขณะที่อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อด้อยคุณภาพ (Coverage ratio) เพิ่มจากสิ้นปีก่อน และไตรมาส 2 ปีนี้เล็กน้อย ขึ้นมาเป็น 161.7% หนุนให้อัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มเล็กน้อยเป็น 18.9% ในจำนวนนี้เป็นเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่ 17.7%

การตั้งสำรองเพิ่ม และความเข้มแข็งของเงินกองทุน ทำให้นักวิเคราะห์หลายสำนัก ประเมินว่า น่าจะเห็น SCBX จ่ายปันผลปีนี้สูงในอัตรา 8%