BLS ชูพอร์ตลงทุนหุ้น 4 ฤดู เพื่อสร้างกระแสเงินสดสม่ำเสมอตลอดปี

หากย้อนกลับไปดูผลตอบแทนในการลงทุนตลาดหุ้นไทยตลอด 10 ปีที่ผ่านมา (ปี 2556-67) จะพบว่า กว่า 70% ของผลตอบแทนจะมาจากเงินปันผล ยิ่งในภาวะที่เศรษฐกิจไทยโตช้า การลงทุนหุ้นปันผลนอกจากจะช่วยสร้างผลตอบแทนหลักได้แล้ว ยังจะช่วยลดความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดได้คอนข้างดี หากไม่มีปัจจัยบวกใหม่ๆ เข้ามากระตุ้น เนื่องจากอัตราเงินปันผล (Dividend Yield) ของหุ้นไทยยังสูงเมื่อเทียบกับพันธบัตร ช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลงได้ในระดับหนึ่ง ดังนั้น หุ้นปันผลยังคงเป็นธีมหลักในการลงทุนหุ้นไทยในปี 2569 และเหมาะกับการทยอยสะสมระยะกลางถึงระยะยาว

ซึ่งเมื่อใช้เกณฑ์คัดเลือกหุ้นปันผลที่คาดการณ์อัตราเงินปันผลปี 2569-70 สูงกว่าปีละ 4% โดยพิจารณาจากประวัติการจ่ายปันผลสม่ำเสมอ และไม่ลดลง ต่อเนื่องอย่างน้อย 3 ปี (Dividend Consistency) ธุรกิจมีรายได้มั่นคง กำไรผันผวนต่ำ ตลอด 20 ไตรมาสย้อนหลัง (Cash Flow Defensibility) และกำไรมีความแข็งแกร่ง ไม่ถูกปรับลดประมาณการแรงในช่วง 3 เดือนล่าสุด (Earnings Resilience) ช่วยเลี่ยงกับดักปันผล บมจ. หลักทรัพย์บัวหลวง (BLS) แนะนำให้สร้างพอร์ต หุ้นปันผล 4 ฤดู รวมหลายบริษัท เพื่อให้กระแสเงินสดไหลเข้าพอร์ตเกือบตลอดปี ช่วยสร้าง Passive Income และลดความผันผวนของพอร์ตในระยะยาว ประกอบด้วย 

หุ้นเด่นไตรมาสแรก (Top Spring Picks) ให้น้ำหนักกลุ่มพลังงานและอสังหาริมทรัพย์ อย่าง PTTEP (ผลตอบแทนปันผลเฉลี่ยต่อครั้งย้อนหลัง 3 ปีอยู่ที่ 3.5% อิงราคาก่อนวันขึ้นเครื่องหมาย XD 1 วัน) PTT (3.3%) CPN (2.9%) ส่วนไตรมาส 2 (Top Summer Yield) ให้น้ำหนักกลุ่มธนาคาร ซึ่งมักจ่ายปันผลสูงช่วงกลางปี นำโดย TISCO (6.4%), SCB (6.2%) และ KTB (5.3%) ขณะที่ไตรมาส 3 (Top Autumn Income) เน้นไปที่กลุ่มไอซีที และค้าปลีก อย่าง ADVANC (1.8%) HMPRO (1.4%) BBL (1.2%) และไตรมาส 4 (Top Winter Cashflow) เน้นหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์และสาธารณูปโภค อย่าง TTB (2.6%), WHAUP (1.4%) 

ส่วนกลยุทธ์ลงทุนระยะสั้น ปี 2569 ให้ทยอยซื้อสะสม SCB, TISCO, KTB, WHAUP และ CPN เพื่อรับปันผลรอบใหญ่ ที่จะทยอยประกาศออกมาในเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคม